تواجه بطاقة U تحديات، ما هو مصير الدفع بالتشفير؟

تتواجد مسارات الدفع الحالية في مرحلة انتقالية قبل التحول الجذري. مقارنةً بالبدايات، تحسنت المنتجات الحالية في تفاصيل التصميم، وقابلية الاستخدام، والامتثال، ولكن لا يزال هناك مسافة لبناء إطار دفع Web3 الكامل المستدام. هذه الحالة "غير المتشكلة" أصبحت في الواقع واحدة من النقاط الرئيسية التي يتم مناقشتها في السوق في الفترة الأخيرة.

تعتبر بطاقة U كأحدث شكل من أشكال التشفير المدفوعات، وهي في جوهرها آلية انتقالية. فهي ليست مجرد نسخة بسيطة من بطاقات الشحن Web2، ولا هي الشكل النهائي لمحافظ أو قنوات الدفع على السلسلة الجديدة، بل هي نتاج لتسوية بين متطلبات المدفوعات على السلسلة والاستهلاك خارج السلسلة.

تعمل بطاقة U على ربط الحسابات على السلسلة ورصيد العملات المستقرة، مع واجهات استهلاك خارج السلسلة المتوافقة، لتحقيق نموذج مركب يجمع بين تجربة Web2 ومنطق أصول Web3. إن الاهتمام السريع بها ينشأ من جانب واحد من توقعات المستخدمين لاستهلاك الأصول على السلسلة، ومن جهة أخرى، يشير إلى أن العملات المستقرة تتوسع من المشاهد التقليدية إلى البيع بالتجزئة على مستوى المستهلك والدفع المحلي.

ومع ذلك، فإن معظم مشاريع بطاقات U تقوم بتقليص أنشطتها بعد فترة تشغيل قصيرة. يعتمد نموذج بطاقة U بشكل كبير على ترخيص النظام المالي التقليدي، مما يجعل من الصعب الاستمرار على المدى الطويل. يجب على الجهة المنفذة الاعتماد على وسطاء ماليين متعددين لإكمال التسويات، حيث تكون هي نفسها مجرد منفذ نهائي. تكاليف التشغيل مرتفعة، وهي في جوهرها عمل خاسر.

بالنسبة للمحافظ والبورصات، تعتبر بطاقة U وظيفة مساعدة تعزز تفاعل المستخدمين. ولكن بالنسبة لفرق Web3 الناشئة التي تفتقر إلى منافذ تدفق الخبرة في البنية التحتية المالية، فإن تحقيق مشروع بطاقة U مستدام بالاعتماد على الدعم والحجم أمر صعب للغاية.

مستقبل التشفير في الدفع

تكمن المشكلة الأساسية في المدفوعات بالتشفير في نظام التسوية المالية التقليدي. هناك اختلاف في تعريف السوق للمدفوعات بالتشفير، هل هو تقليد لعادات الدفع اليومية، أم البحث عن معنى جديد في الشبكات المجهولة؟ يعتبر الأخير أن جوهر الدفع ليس في التسوية، بل في التداول.

على سبيل المثال، أنشأت مكاتب الصرافة غير القانونية نظامًا بيئيًا قائمًا على العلاقات والثقة ودورة الأصول. جوهره هو الثقة، حيث تعتمد تدفقات الأموال وتراكم الأصول الناتج عن التسويات المتأخرة على الثقة. في هذا النظام، يصبح الدفع شكلًا من أشكال التداول المستمر في شبكة القيمة من واحد إلى متعدد إلى واحد.

في الواقع، لقد عملت الأنظمة البيئية المغلقة على غرار "البنك الرقمي" على السلسلة لسنوات عديدة، حيث حلت بعض مشكلات تداول الأموال الرمادية، لكنها لم تنجح في دفع الدفع بالتشفير نحو التيار الرئيسي. على العكس من ذلك، فإن نظام التسوية على السلسلة الذي يعتمد على العملات المستقرة بالدولار ويعتمد على الشبكات المتوافقة يقترب تدريجياً من المستخدمين.

ومع ذلك، فإن هذه النماذج ليست مصممة للمستخدمين العاديين، بل إنها تلبي احتياجات الدفع غير القابلة للتتبع لشخصيات قليلة، وليس لتعميم المدفوعات بالتشفير. إن نقطة انطلاقها هي تجاوز التنظيم، وليس الارتباط بالنظام القائم.

من منظور منهجي، يتطلب نظام الدفع القابل للتوسع حقًا أن تكون الأموال قادرة على الدخول والخروج بحرية، وليس مجرد تحقيق الاستقرار. على الرغم من أن تعزيز سيناريوهات استخدام الأموال في الأنظمة المغلقة أمر مهم، إلا أنه لا يشكل المنطق الأساسي لخدمات الدفع العالمية.

إن دعم السياسات الأمريكية لشبكات المدفوعات المستقرة هو ما يدفع مدفوعات Web3 من "الإنترنت المظلم" إلى "الشبكة الرئيسية". مع تقدم التشريعات ذات الصلة، تم منح العملات المستقرة لأول مرة وضع "البنية التحتية الاستراتيجية للمدفوعات". العديد من شركات التكنولوجيا المالية تنشط في تعزيز استخدام العملات المستقرة بالدولار في مجالات التسوية الدولية وتحصيل المدفوعات من التجار.

على عكس الأنظمة البيئية المغلقة، فإن هذه هي تدفقات الأموال لخدمات السلع الحقيقية التي تتمتع بحماية قانونية وامتثال للمراجعة. يجب أن يتصل الهيكل المدفوعات المنظم في النهاية بالرقابة، بحيث يمكن تتبع هوية المستخدمين وعملية المعاملات ومصدر الأموال.

من منظور شامل، مع مواجهة الدولار لتحديات من حيث مكانته كعملة عالمية، تحاول الولايات المتحدة بناء نظام نقدي ثنائي جديد "الدولار + عملات مستقرة بالدولار". لقد أصبحت العملات المستقرة أداة استراتيجية للولايات المتحدة في المنافسة المالية الدولية.

سيكون مستقبل صناعة التشفير متكاملاً تمامًا مع المالية التقليدية ومتداخلًا معها. المستقبل الحقيقي لمدفوعات Web3 هو شبكة مبنية على عملات مستقرة بالدولار وقنوات تسوية متوافقة. يمكنها أن تستوعب الانفتاح اللامركزي، كما يمكنها الاستفادة من الأساس الائتماني للنظام النقدي الحالي.

هذا النظام يسمح بتدفق الأموال بحرية، ويؤكد على تجريد الهوية دون الهروب من التنظيم، ويمزج بين نوايا المستخدمين دون الخروج عن الحدود القانونية. في هذا الإطار، يمكن للأموال ليس فقط دخول عالم Web3، بل يمكنها أيضًا الخروج بحرية؛ ليس فقط خدمة الأنشطة المالية على السلسلة، بل تتداخل أيضًا مع تبادل السلع والخدمات العالمية.