آفاق سوق العملات الرقمية في 2025: الفرص والتحديات متزامنة

البيئة الكلية

ستكون سنة 2025 عامًا حاسمًا لإصلاح سياسة التشفير في الولايات المتحدة. من المتوقع أن تدفع حالات التشريع الرقابية المهمة التي تركز عليها السوق عمومًا نحو شفافية ومعايير أكثر وضوحًا في إطار سياسة تنظيم التشفير العالمية. ومع ذلك، فإن سياسة التشفير للحكومة الجديدة تحمل عدم اليقين، مما قد يؤثر على السوق.

تتمتع العديد من المؤسسات برأي مشابه حول اتجاه السوق في عام 2025: من المتوقع أن يصل إلى أعلى مستوى له في الربع الأول من النصف الأول، وقد يحدث تعديل كبير في الربع الثاني، بينما من المتوقع أن يشهد الربع الثالث والرابع انتعاشًا ويحقق مستويات جديدة على مدار العام.

اتجاهات المؤسسات

في عام 2024، تركز المؤسسات بشكل رئيسي على تقديم طلبات وتشغيل صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين/الإيثريوم، فضلاً عن دفع الأعمال المتعلقة بالرموز المميزة لسندات الخزانة الأمريكية. بعض شركات التكنولوجيا المالية وعملاق الدفع تدخل مجال التشفير، مما يجعل الحدود بين المالية التقليدية والعملات الرقمية تزداد ضبابية.

في مجال الاستثمار، اتبعت المؤسسات استراتيجية "دمبل" تقوم على طرفي الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية الفيزيائية اللامركزية (DePin ). وزاد إجمالي تمويل هذين القطاعين بنحو 100٪ و300٪ على التوالي مقارنة بالعام الماضي. من المتوقع أن تفكر الحكومة بجدية في التعاون مع مشاريع DePin في عام 2025.

توزيع المستخدمين

وفقًا للبيانات، يوجد حوالي 30 مليون إلى 60 مليون مستخدم نشط حقيقي للعملات الرقمية في جميع أنحاء العالم. يتركز المستخدمون بشكل رئيسي في عدد قليل من المحافظ الرئيسية، والعملات المستقرة، وبرامج الميني في منصات التواصل الاجتماعي، وأسواق التنبؤ، فضلاً عن سلاسل الكتل الجديدة ومنصات التداول.

يعتقد المحللون في الصناعة أن نمو المستخدمين على السلسلة في عام 2025 سيعتمد بشكل أكبر على قوة منتجات التطبيقات اللامركزية (Dapp)، بدلاً من الأحداث الإخبارية مثل ارتفاع أسعار البيتكوين أو قصص الثراء السريع. لذلك، يُنظر إلى آفاق اعتماد التجريد على السلسلة وتجميع الواجهة الأمامية في عام 2025 بتفاؤل عام.

قد يصبح عام 2025 نقطة تحول في انتقال Web3 من عصر "البروتوكولات الضخمة" إلى عصر "التطبيقات الضخمة"، ومن المتوقع أن تصبح تقنية سلسلة التطبيقات/تجريد السلسلة النموذج السائد لبناء التطبيقات اللامركزية.

آفاق القطاعات المتخصصة

بيتكوين

• قد تتعافى النقوش / الرموز بسبب مجموعة من العوامل الإيجابية.
• من المتوقع أن تحقق التقنيات الرئيسية القابلة للبرمجة لعملة البيتكوين تقدمًا
• ستعمل مشاريع رهن BTC على زيادة معدل الاختراق بين حاملي BTC

إيثريوم

• تم تعزيز وضع ETF الفوري لـ ETH بعد الموافقة عليه
• يحتاج إلى مواجهة ضغوط المنافسة الناتجة عن حلول توسيع L2
• لا يزال لبيئة الإيثريوم مزايا ملحوظة

سولانا

• ستُطبق التحديثات الجديدة للعميل والتقنية تباعًا
• من المتوقع أن يكون هناك مشروع DePin كبير جديد على سولانا
• من المتوقع أن يتم الموافقة على ETF الفوري لـ SOL

سلاسل الكتل العامة والبنية التحتية الأخرى

• تزايد المنافسة بين L1 عالي الأداء
• فائض في إمدادات مساحة البلوك، وارتفاع صوت المطورين
• إعادة تحديد سلسلة الكتل المعيارية، والتحول إلى طبقة تنسيق عبر السلاسل
• الجيل الجديد من حلول L2 عالية الأداء سيصدر قريباً

DeFi

• تم تسليط الضوء على ما إذا كانت DEX العقود الدائمة يمكن أن تتعقب DEX الفورية
• ستقوم RWA بتوسيع نطاقها في اتجاهين رئيسيين
• ظهور ابتكارات جديدة في مجال التمويل القائم على النقاط ومكافحة MEV

AI x التشفير

• شبكة الحوسبة الذكية اللامركزية تستمر في التطور
• قد تحقق الوكلاء الذكاء الاصطناعي التحول إلى السلسلة
• قد يحظى مشروع AGI مفتوح المصدر بمزيد من الاهتمام

ديبين

• مشاريع DePin المتعلقة بالطاقة الجديدة تحظى بتوقعات إيجابية
• قد تتعرض ريادة سولانا في مجال DePin للتحدي

مجال المستهلكين

• ظهور اتجاهات جديدة في تصميم أسلوب لعب ألعاب Web3
• منصة إطلاق عملات الميم تميل إلى أن تكون أكثر تفاعلية وشخصية
• قد يشهد سوق NFT جولة جديدة من الانتعاش
• من المتوقع أن يتطور IP المستهلكين في Web3 المستند إلى NFT بشكل أكبر

بشكل عام، من المتوقع أن يشهد سوق العملات الرقمية في عام 2025 فرصًا وتحديات في الوقت نفسه. ستؤثر التغيرات في البيئة التنظيمية، وزيادة مشاركة المؤسسات، وتسريع الابتكار التكنولوجي، وتطور احتياجات المستخدمين على هيكل السوق بشكل عميق. من المتوقع أن تشهد كل فئة فرعية فرص تطوير جديدة، ولكنها تواجه أيضًا منافسة شديدة وعدم اليقين. يحتاج المشاركون في السوق إلى البقاء يقظين واستغلال التغيرات في الاتجاهات في الوقت المناسب.