وراء الارتفاع المذهل لأسهم MSTR: استراتيجية استثمار فريدة في بيتكوين
منذ بداية هذا العام وحتى الآن، ارتفع سعر سهم MSTR من 69 دولارًا إلى 543 دولارًا، وفاقت نسبة الزيادة هذه بيتكوين نفسها. لقد أثار هذا الأداء المعاكس للاتجاه إعادة التفكير في منطق الاستثمار الخاص بها. في الواقع، MSTR ليست مجرد مضاربة على مفهوم بيتكوين، بل وضعت استراتيجية استثمار فريدة من نوعها.
استراتيجية MSTR الأساسية: تمويل شراء بيتكوين من خلال السندات القابلة للتحويل
كانت MSTR في الأصل شركة نظام تقارير ذكاء الأعمال، ولكن الآن تحول نشاطها الرئيسي إلى جمع الأموال من خلال إصدار سندات قابلة للتحويل، وشراء كميات كبيرة من بيتكوين، وجعلها جزءًا مهمًا من أصول الشركة.
السندات القابلة للتحويل هي أداة تمويل خاصة، حيث يمكن للمستثمرين اختيار الحصول على رأس المال والفوائد عند الاستحقاق، أو تحويل السندات إلى أسهم الشركة بسعر متفق عليه. إذا ارتفعت أسعار الأسهم بشكل كبير، قد يختار المستثمرون تحويل الأسهم، مما يؤدي إلى تخفيف الحصص؛ إذا لم ترتفع أسعار الأسهم، فإن الشركة تحتاج إلى دفع تكاليف مالية معينة.
المنطق التشغيلي لـ MSTR هو استخدام الأموال التي تم جمعها من إصدار السندات القابلة للتحويل لشراء بيتكوين. من خلال هذه الطريقة، تستمر MSTR في زيادة حيازتها من بيتكوين، بينما تعزز القيمة المقابلة لكل سهم من بيتكوين. على سبيل المثال، في بداية هذا العام، كان كل 100 سهم من MSTR يقابلها 0.091 بيتكوين، حتى 16 نوفمبر ارتفع إلى 0.12 بيتكوين.
البيانات الأخيرة لـ MSTR
حتى 16 نوفمبر، أعلنت MSTR أنها اشترت 5.17800 بيتكوين مقابل 4.6 مليار دولار، مما يجعل إجمالي حيازتها يصل إلى 331200 بيتكوين. وفقًا لهذا الاتجاه، فإن قيمة البيتكوين لكل 100 سهم من MSTR تقترب من 0.12 بيتكوين. من منظور العملة، فإن "حقوق" حملة أسهم MSTR في البيتكوين تزداد بشكل مطرد.
MSTR: بيتكوين "المجرفة الذهبية"
نموذج MSTR مشابه لاستخدام الرفع المالي في وول ستريت لاستخراج بيتكوين: من خلال إصدار السندات باستمرار لشراء بيتكوين، وزيادة كمية بيتكوين لكل سهم عن طريق تخفيف الأسهم. بالنسبة للمستثمرين، فإن شراء أسهم MSTR يعادل حيازة غير مباشرة لبيتكوين، مع الاستمتاع أيضًا بالعوائد الرافعة الناتجة عن ارتفاع سعر السهم بسبب ارتفاع بيتكوين.
ومع ذلك، فإن هذا النموذج لديه أيضًا بعض المخاطر المحتملة:
قد تزداد صعوبة جمع الأموال: إذا لم يرتفع سعر السهم، قد تصبح عملية إصدار السندات القابلة للتحويل في المستقبل صعبة.
تخفيف مفرط: إذا كانت سرعة إصدار الأسهم الجديدة تتجاوز سرعة زيادة حيازة البيتكوين، فقد تتقلص حقوق المساهمين.
تم نسخ النموذج: مع قيام المزيد من الشركات بتقليد استراتيجية MSTR، قد تفقد خصوصيتها.
المنطق طويل الأجل لـ MSTR والمخاطر المحتملة
على المدى الطويل، قد يكون لتخزين رأس المال الكبير في الولايات المتحدة لعملة البيتكوين معنى استراتيجي. بالنظر إلى أن إجمالي كمية البيتكوين لا يتجاوز 21 مليون عملة، قد تشغل الاحتياطيات الاستراتيجية القومية الأمريكية حوالي 3 ملايين منها. بالنسبة لرأس المال الكبير، فإن "تخزين العملة" ليس فقط سلوك استثماري، بل هو أيضًا خيار استراتيجي طويل الأجل.
ومع ذلك، قد تكون مخاطر الاستثمار في MSTR أكبر من العوائد الحالية:
إذا انخفض سعر بيتكوين، فقد يتأثر سعر سهم MSTR بانخفاض أكبر بسبب تأثير الرفع المالي.
يعتمد استمرار النمو المرتفع في المستقبل على قدرة جمع الأموال وظروف المنافسة في السوق.
خاتمة
تذكّرنا حالة MSTR بأن منطق العمليات وعمق الإدراك لدى عمالقة رأس المال الأمريكي يستحق منا التعلم بجدية. على الرغم من أن نموذج MSTR يبدو بسيطًا، إلا أنه يمثل إيمانًا قويًا بالقيمة طويلة الأجل لبيتكوين. بالنسبة للمستثمرين، من المهم استخلاص الدروس من ذلك وتحديث معرفتهم الاستثمارية باستمرار.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
خلف ارتفاع سعر سهم MSTR: استراتيجية فريدة تستخدم السندات القابلة للتحويل لشراء بيتكوين.
وراء الارتفاع المذهل لأسهم MSTR: استراتيجية استثمار فريدة في بيتكوين
منذ بداية هذا العام وحتى الآن، ارتفع سعر سهم MSTR من 69 دولارًا إلى 543 دولارًا، وفاقت نسبة الزيادة هذه بيتكوين نفسها. لقد أثار هذا الأداء المعاكس للاتجاه إعادة التفكير في منطق الاستثمار الخاص بها. في الواقع، MSTR ليست مجرد مضاربة على مفهوم بيتكوين، بل وضعت استراتيجية استثمار فريدة من نوعها.
استراتيجية MSTR الأساسية: تمويل شراء بيتكوين من خلال السندات القابلة للتحويل
كانت MSTR في الأصل شركة نظام تقارير ذكاء الأعمال، ولكن الآن تحول نشاطها الرئيسي إلى جمع الأموال من خلال إصدار سندات قابلة للتحويل، وشراء كميات كبيرة من بيتكوين، وجعلها جزءًا مهمًا من أصول الشركة.
السندات القابلة للتحويل هي أداة تمويل خاصة، حيث يمكن للمستثمرين اختيار الحصول على رأس المال والفوائد عند الاستحقاق، أو تحويل السندات إلى أسهم الشركة بسعر متفق عليه. إذا ارتفعت أسعار الأسهم بشكل كبير، قد يختار المستثمرون تحويل الأسهم، مما يؤدي إلى تخفيف الحصص؛ إذا لم ترتفع أسعار الأسهم، فإن الشركة تحتاج إلى دفع تكاليف مالية معينة.
المنطق التشغيلي لـ MSTR هو استخدام الأموال التي تم جمعها من إصدار السندات القابلة للتحويل لشراء بيتكوين. من خلال هذه الطريقة، تستمر MSTR في زيادة حيازتها من بيتكوين، بينما تعزز القيمة المقابلة لكل سهم من بيتكوين. على سبيل المثال، في بداية هذا العام، كان كل 100 سهم من MSTR يقابلها 0.091 بيتكوين، حتى 16 نوفمبر ارتفع إلى 0.12 بيتكوين.
البيانات الأخيرة لـ MSTR
حتى 16 نوفمبر، أعلنت MSTR أنها اشترت 5.17800 بيتكوين مقابل 4.6 مليار دولار، مما يجعل إجمالي حيازتها يصل إلى 331200 بيتكوين. وفقًا لهذا الاتجاه، فإن قيمة البيتكوين لكل 100 سهم من MSTR تقترب من 0.12 بيتكوين. من منظور العملة، فإن "حقوق" حملة أسهم MSTR في البيتكوين تزداد بشكل مطرد.
MSTR: بيتكوين "المجرفة الذهبية"
نموذج MSTR مشابه لاستخدام الرفع المالي في وول ستريت لاستخراج بيتكوين: من خلال إصدار السندات باستمرار لشراء بيتكوين، وزيادة كمية بيتكوين لكل سهم عن طريق تخفيف الأسهم. بالنسبة للمستثمرين، فإن شراء أسهم MSTR يعادل حيازة غير مباشرة لبيتكوين، مع الاستمتاع أيضًا بالعوائد الرافعة الناتجة عن ارتفاع سعر السهم بسبب ارتفاع بيتكوين.
ومع ذلك، فإن هذا النموذج لديه أيضًا بعض المخاطر المحتملة:
المنطق طويل الأجل لـ MSTR والمخاطر المحتملة
على المدى الطويل، قد يكون لتخزين رأس المال الكبير في الولايات المتحدة لعملة البيتكوين معنى استراتيجي. بالنظر إلى أن إجمالي كمية البيتكوين لا يتجاوز 21 مليون عملة، قد تشغل الاحتياطيات الاستراتيجية القومية الأمريكية حوالي 3 ملايين منها. بالنسبة لرأس المال الكبير، فإن "تخزين العملة" ليس فقط سلوك استثماري، بل هو أيضًا خيار استراتيجي طويل الأجل.
ومع ذلك، قد تكون مخاطر الاستثمار في MSTR أكبر من العوائد الحالية:
خاتمة
تذكّرنا حالة MSTR بأن منطق العمليات وعمق الإدراك لدى عمالقة رأس المال الأمريكي يستحق منا التعلم بجدية. على الرغم من أن نموذج MSTR يبدو بسيطًا، إلا أنه يمثل إيمانًا قويًا بالقيمة طويلة الأجل لبيتكوين. بالنسبة للمستثمرين، من المهم استخلاص الدروس من ذلك وتحديث معرفتهم الاستثمارية باستمرار.