سوق العملات الرقمية في يوليو مستمر في الركود، وقد تدفع عوامل متعددة الانتعاش في نهاية العام
بعد الانكماش في مايو ويونيو ، فشل سوق العملات المشفرة في الانتعاش كما هو متوقع في يوليو. على العكس من ذلك ، أدت سلسلة من الأخبار السلبية إلى تفاقم الذعر في السوق ، مما تسبب في انخفاض سعر البيتكوين وانخفاض سوق العملات المشفرة بأكمله في جميع المجالات. ومع ذلك ، فقد دفعت مجموعة من العوامل الإيجابية العديد من المحللين إلى الاعتقاد بأن سوق العملات المشفرة قد يبدأ في التحول في الربع الرابع من عام 2024.
العوامل الهبوطية الرئيسية في الوقت الحالي
تعويض Mt. Gox يثير الذعر في السوق
قضية التعويض في حدث Mt. Gox أثارت اهتمامًا كبيرًا في السوق. الضغط المحتمل لبيع كمية كبيرة من البيتكوين وبيتكوين كاش تسبب في حالة من الذعر في السوق في 24 يونيو، مما أدى إلى انخفاض سعر البيتكوين إلى حوالي 60000 دولار.
مع بدء تعويض Mt. Gox رسميًا في 5 يوليو، انخفضت بيتكوين تحت مستوى الدعم البالغ 60000 دولار تحت ضغط بيع هائل. خلال هذه العملية، ظهرت علامات استسلام من عمال مناجم بيتكوين، والتي تُعتبر عادةً علامة على وصول الأسعار إلى أدنى مستوياتها. حدثت آخر انخفاض مماثل في قوة الحوسبة في عام 2022، عندما كانت سعر تداول بيتكوين 17000 دولار.
وفقا لمؤسسي إحدى المؤسسات ، قلل معظم المشاركين في السوق من شدة الانخفاض المحتمل في نطاق تقلب Bitcoin لمدة أربعة أشهر. وأشار إلى أن الوضع الحالي مشابه لنطاق مايو 2021 ، ولكن لفترة أطول من الزمن ولم يكن هناك حتى الآن انخفاض شديد. ويتوقع أن تشهد عملة البيتكوين تراجعا أكثر تطرفا إلى نطاق 40,000 دولار، مما قد يتسبب في الكثير من الضرر للسوق، وسوف يستغرق الأمر عدة أشهر من التقلبات أو الاتجاه الهبوطي للتعافي.
الحكومة الألمانية تبيع البيتكوين
مؤخراً، قامت الحكومة الألمانية بنقل أكثر من 10,000 بيتكوين التي تمتلكها على دفعات إلى سوق العملات الرقمية وصانعي السوق. أدت هذه الخطوة إلى انخفاض سعر البيتكوين إلى ما دون 55,000 دولار في مرحلة ما. ومع ذلك، وفقاً لمعلومات من منصة بيانات معينة، استردت الحكومة الألمانية بعد ذلك بعض البيتكوين.
تشير البيانات إلى أن خطة بيع الحكومة الألمانية قد اكتملت تقريبًا نصفها. منذ بدء البيع في الشهر الماضي، انخفضت كمية البيتكوين التي تمتلكها من حوالي 50000 قطعة إلى 27461 قطعة، وتبلغ قيمة المخزون الحالي حوالي 1.5 مليار دولار.
على الرغم من الانخفاض في السوق ، أظهرت البيانات الصادرة عن إحدى المؤسسات أن تدفق منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية بلغ 441 مليون دولار الأسبوع الماضي. من بينها ، شكلت منتجات استثمار البيتكوين أكبر حصة من إجمالي تدفق منتجات التشفير ، حيث تمثل ما يصل إلى 90٪. وعلى الصعيد الإقليمي، جاءت التدفقات الداخلة بشكل رئيسي من الولايات المتحدة، تليها هونغ كونغ وسويسرا وكندا، بينما جاءت التدفقات الخارجة من ألمانيا.
يواجه سوق تعدين البيتكوين تحديات
أدى الانخفاض الأخير في سعر البيتكوين إلى ضغط كبير على عمال المناجم. وفقا للاستطلاع ، إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 54,000 دولار ، فإن منصات التعدين ASIC بكفاءة تزيد عن 23 واط / طن فقط ستكون مربحة ، وبالكاد يمكن لعدد قليل من نماذج منصات التعدين دعمها.
يُعتبر بيع المعدنين أحد الأسباب الجزئية لانخفاض الأسعار في هذه المرة. لمواجهة مشاكل التدفق النقدي بعد تقليل المكافآت، لا تزال عمليات البيع من شركات التعدين مستمرة، وفي يونيو وحده، دخل 30,000 بيتكوين من المعدنين إلى السوق.
مع انخفاض سعر البيتكوين، بدأت المناجم الصغيرة والمتوسطة في التوقف عن العمل، وانخفضت صعوبة تعدين البيتكوين بشكل سريع، وقد تقترب استسلام المعدنين من النهاية. في 9 يوليو، أظهرت البيانات أن صعوبة تعدين البيتكوين انخفضت بنسبة 5% إلى 79.5T، ومتوسط معدل الهاش لكامل الشبكة خلال السبعة أيام الماضية كان 586.72EH/s. منذ مايو، انخفض عدد البيتكوين التي أرسلها المعدنون لبيعها في البورصات بشكل كبير، وانخفض حجم التداول خارج البورصة بشكل ملحوظ.
عوامل إيجابية تستحق الانتباه
من المتوقع أن تدفع خطة سداد إحدى منصات التداول السوق إلى ارتفاعات جديدة
وفقا لخطة إعادة الهيكلة المقدمة إلى المحكمة ، تتوقع منصة التداول أن تتراوح القيمة الإجمالية لأصولها المتاحة للتوزيع بين 14.5 مليار دولار و 16.3 مليار دولار ، أي أكثر من 11 مليار دولار المستحقة للعملاء والدائنين غير الحكوميين الآخرين. سيتم استخدام الرصيد النقدي الزائد لدفع الفائدة لأكثر من 2 مليون عميل للشركة.
حاليا ، تمت الموافقة على المنصة من قبل المحكمة ، ويمكن للدائنين اختيار التصويت على خطة تعويض تدفع العملة المشفرة نقدا أو عينيا. أمام الدائنين حتى 16 أغسطس للتصويت ، وسيقرر القضاة في 7 أكتوبر ما إذا كانوا سيوافقون على الخطة. بمجرد الموافقة عليها ، ستقوم المنصة بسداد الدائنين في غضون شهرين ، والذي من المتوقع أن يتم بين الربع الرابع من عام 2024 والربع الأول من عام 2025.
يعتقد محلل أن هذه الأموال التي تصل إلى 16 مليار دولار، نظرًا لأن معظم العملاء هم من عشاق العملات الرقمية، ستدخل سوق العملات الرقمية وتصبح المحفز الرئيسي لارتفاع الأسعار. ويتوقع أن يتجاوز سعر البيتكوين 120 ألف دولار، بينما سيتجاوز سعر الإيثريوم 12 ألف دولار، وسترتفع أسعار العملات البديلة بنسبة تتراوح بين 10 إلى 50 مرة.
توقعات خفض الفائدة واضحة
تعتبر قرارات الاحتياطي الفيدرالي بشأن رفع أو خفض أسعار الفائدة واحدة من العوامل المهمة التي تؤثر على سعر البيتكوين، وعادة ما يؤدي خفض أسعار الفائدة إلى تعزيز السوق.
في الآونة الأخيرة، صرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي أن ضغوط التضخم في الولايات المتحدة قد تراجعت، لكن لا يزال هناك حاجة إلى مزيد من البيانات لإثبات أن مخاطر التضخم قد زالت قبل اتخاذ قرار بخفض أسعار الفائدة. على الرغم من أن موعد خفض أسعار الفائدة لا يزال غير مؤكد، إلا أنه مع ظهور بيانات اقتصادية جديدة تظهر تباطؤ النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة، بدأت الأسواق تتوقع خفض أسعار الفائدة بشكل أكبر. وفقًا لأداة مراقبة أسعار الفائدة، اعتبارًا من 9 يوليو، ارتفعت توقعات السوق بشأن احتمال خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر إلى 73.6%.
نظام محاسبة العملات المشفرة يدخل حيز التنفيذ
في ديسمبر الماضي، نشر مجلس معايير المحاسبة المالية في الولايات المتحدة النسخة الأولى من قواعد محاسبة العملات الرقمية، والتي تتطلب من الشركات التي تمتلك بيتكوين أو إيثيريوم تسجيل تغيرات قيمتها وفقًا للقيمة العادلة، وعكسها في الدخل الصافي. ستدخل القواعد الجديدة حيز التنفيذ اعتبارًا من السنة المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر 2024، وستطبق على الشركات المدرجة وغير المدرجة في السنة المالية 2025.
سيؤدي هذا التغيير في المعايير المحاسبية إلى دفع سوق العملات الرقمية نحو مزيد من الامتثال، والحصول على تدفق السيولة من الأسواق المالية الرئيسية.
اتجاه سعر البيتكوين بعد كل تخفيض
هناك ثلاثة أنواع من تحركات السوق: صعودا وهبوطا ومتقلبا. إذا اخترق السوق مستوى الضغط الحالي ووقف فوق 69,000 نقطة ، فيمكن اعتباره بداية صعود.
هناك سيناريوهان محتملان للاتجاه الصعودي:
اقترب من القمة السابقة لكنه لم يتمكن من كسرها: قد يكون السوق قريبًا من القمة السابقة لكنه لم يتمكن من كسرها، أو مجرد اختراق طفيف ثم تراجع. في هذه الحالة، لا تنخدع بأوهام السوق، ولا تلاحق الأسعار المرتفعة. يمكنك التفكير في تقليل بعض المراكز، خاصة إذا كانت المراكز ثقيلة.
اختراق القمة السابقة والحفاظ على قمة جديدة: إذا اخترق السوق القمة السابقة واستمر في تحقيق قمة جديدة ، واستقر لمدة 3 أيام على الأقل. في هذا الوقت ، من الضروري الانتباه إلى قوة الاختراق وملاحظة ما إذا كان هناك سحب قوي في غضون 3 أيام إلى أسبوع واحد ، أو صدمة في الاتجاه الصعودي. إذا كان الاتجاه قويا ، فيمكنك الانتظار ورؤية وانتظار تراجع كبير قبل الإضافة إلى مركزك. إذا لم يكن الاتجاه قويا ، فمن المستحسن تقليل المراكز عند قمم جديدة لمنع الاختراقات الكاذبة.
في الوقت الحالي ، احتمال استمرار الارتفاع منخفض. إذا ظهر السيناريو الثاني ولم يكن الاتجاه قويا بما يكفي بعد الاختراق ، فكن حذرا من خطر الانخفاض الحاد.
! [يتقلب سعر BTC هبوطا ، ما هو اتجاه المتابعة لسوق Web3؟|] معهد TrendX](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-03fc8860d0da3deab999789cebe55e22.webp)
استنادًا إلى تجربتين السابقتين حول تقليل المكافآت، فإن البيتكوين عادة ما يشهد تصحيحًا قبل وبعد تقليل المكافآت. يتوقع السوق عمومًا أن يرتفع سعر البيتكوين بعد تقليل المكافآت، لكن ما سيحدث هذه المرة يحتاج إلى مزيد من المراقبة.
! [يتقلب سعر BTC هبوطا ، ما هو اتجاه المتابعة لسوق Web3؟|] معهد TrendX](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4356f73a983f1d5eb1ec0b2f20e6681b.webp)
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
سوق العملات الرقمية منخفضة المعلومات المفضلة قد تدفع الانتعاش في نهاية العام
سوق العملات الرقمية في يوليو مستمر في الركود، وقد تدفع عوامل متعددة الانتعاش في نهاية العام
بعد الانكماش في مايو ويونيو ، فشل سوق العملات المشفرة في الانتعاش كما هو متوقع في يوليو. على العكس من ذلك ، أدت سلسلة من الأخبار السلبية إلى تفاقم الذعر في السوق ، مما تسبب في انخفاض سعر البيتكوين وانخفاض سوق العملات المشفرة بأكمله في جميع المجالات. ومع ذلك ، فقد دفعت مجموعة من العوامل الإيجابية العديد من المحللين إلى الاعتقاد بأن سوق العملات المشفرة قد يبدأ في التحول في الربع الرابع من عام 2024.
العوامل الهبوطية الرئيسية في الوقت الحالي
تعويض Mt. Gox يثير الذعر في السوق
قضية التعويض في حدث Mt. Gox أثارت اهتمامًا كبيرًا في السوق. الضغط المحتمل لبيع كمية كبيرة من البيتكوين وبيتكوين كاش تسبب في حالة من الذعر في السوق في 24 يونيو، مما أدى إلى انخفاض سعر البيتكوين إلى حوالي 60000 دولار.
مع بدء تعويض Mt. Gox رسميًا في 5 يوليو، انخفضت بيتكوين تحت مستوى الدعم البالغ 60000 دولار تحت ضغط بيع هائل. خلال هذه العملية، ظهرت علامات استسلام من عمال مناجم بيتكوين، والتي تُعتبر عادةً علامة على وصول الأسعار إلى أدنى مستوياتها. حدثت آخر انخفاض مماثل في قوة الحوسبة في عام 2022، عندما كانت سعر تداول بيتكوين 17000 دولار.
وفقا لمؤسسي إحدى المؤسسات ، قلل معظم المشاركين في السوق من شدة الانخفاض المحتمل في نطاق تقلب Bitcoin لمدة أربعة أشهر. وأشار إلى أن الوضع الحالي مشابه لنطاق مايو 2021 ، ولكن لفترة أطول من الزمن ولم يكن هناك حتى الآن انخفاض شديد. ويتوقع أن تشهد عملة البيتكوين تراجعا أكثر تطرفا إلى نطاق 40,000 دولار، مما قد يتسبب في الكثير من الضرر للسوق، وسوف يستغرق الأمر عدة أشهر من التقلبات أو الاتجاه الهبوطي للتعافي.
الحكومة الألمانية تبيع البيتكوين
مؤخراً، قامت الحكومة الألمانية بنقل أكثر من 10,000 بيتكوين التي تمتلكها على دفعات إلى سوق العملات الرقمية وصانعي السوق. أدت هذه الخطوة إلى انخفاض سعر البيتكوين إلى ما دون 55,000 دولار في مرحلة ما. ومع ذلك، وفقاً لمعلومات من منصة بيانات معينة، استردت الحكومة الألمانية بعد ذلك بعض البيتكوين.
تشير البيانات إلى أن خطة بيع الحكومة الألمانية قد اكتملت تقريبًا نصفها. منذ بدء البيع في الشهر الماضي، انخفضت كمية البيتكوين التي تمتلكها من حوالي 50000 قطعة إلى 27461 قطعة، وتبلغ قيمة المخزون الحالي حوالي 1.5 مليار دولار.
على الرغم من الانخفاض في السوق ، أظهرت البيانات الصادرة عن إحدى المؤسسات أن تدفق منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية بلغ 441 مليون دولار الأسبوع الماضي. من بينها ، شكلت منتجات استثمار البيتكوين أكبر حصة من إجمالي تدفق منتجات التشفير ، حيث تمثل ما يصل إلى 90٪. وعلى الصعيد الإقليمي، جاءت التدفقات الداخلة بشكل رئيسي من الولايات المتحدة، تليها هونغ كونغ وسويسرا وكندا، بينما جاءت التدفقات الخارجة من ألمانيا.
يواجه سوق تعدين البيتكوين تحديات
أدى الانخفاض الأخير في سعر البيتكوين إلى ضغط كبير على عمال المناجم. وفقا للاستطلاع ، إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 54,000 دولار ، فإن منصات التعدين ASIC بكفاءة تزيد عن 23 واط / طن فقط ستكون مربحة ، وبالكاد يمكن لعدد قليل من نماذج منصات التعدين دعمها.
يُعتبر بيع المعدنين أحد الأسباب الجزئية لانخفاض الأسعار في هذه المرة. لمواجهة مشاكل التدفق النقدي بعد تقليل المكافآت، لا تزال عمليات البيع من شركات التعدين مستمرة، وفي يونيو وحده، دخل 30,000 بيتكوين من المعدنين إلى السوق.
مع انخفاض سعر البيتكوين، بدأت المناجم الصغيرة والمتوسطة في التوقف عن العمل، وانخفضت صعوبة تعدين البيتكوين بشكل سريع، وقد تقترب استسلام المعدنين من النهاية. في 9 يوليو، أظهرت البيانات أن صعوبة تعدين البيتكوين انخفضت بنسبة 5% إلى 79.5T، ومتوسط معدل الهاش لكامل الشبكة خلال السبعة أيام الماضية كان 586.72EH/s. منذ مايو، انخفض عدد البيتكوين التي أرسلها المعدنون لبيعها في البورصات بشكل كبير، وانخفض حجم التداول خارج البورصة بشكل ملحوظ.
عوامل إيجابية تستحق الانتباه
من المتوقع أن تدفع خطة سداد إحدى منصات التداول السوق إلى ارتفاعات جديدة
وفقا لخطة إعادة الهيكلة المقدمة إلى المحكمة ، تتوقع منصة التداول أن تتراوح القيمة الإجمالية لأصولها المتاحة للتوزيع بين 14.5 مليار دولار و 16.3 مليار دولار ، أي أكثر من 11 مليار دولار المستحقة للعملاء والدائنين غير الحكوميين الآخرين. سيتم استخدام الرصيد النقدي الزائد لدفع الفائدة لأكثر من 2 مليون عميل للشركة.
حاليا ، تمت الموافقة على المنصة من قبل المحكمة ، ويمكن للدائنين اختيار التصويت على خطة تعويض تدفع العملة المشفرة نقدا أو عينيا. أمام الدائنين حتى 16 أغسطس للتصويت ، وسيقرر القضاة في 7 أكتوبر ما إذا كانوا سيوافقون على الخطة. بمجرد الموافقة عليها ، ستقوم المنصة بسداد الدائنين في غضون شهرين ، والذي من المتوقع أن يتم بين الربع الرابع من عام 2024 والربع الأول من عام 2025.
يعتقد محلل أن هذه الأموال التي تصل إلى 16 مليار دولار، نظرًا لأن معظم العملاء هم من عشاق العملات الرقمية، ستدخل سوق العملات الرقمية وتصبح المحفز الرئيسي لارتفاع الأسعار. ويتوقع أن يتجاوز سعر البيتكوين 120 ألف دولار، بينما سيتجاوز سعر الإيثريوم 12 ألف دولار، وسترتفع أسعار العملات البديلة بنسبة تتراوح بين 10 إلى 50 مرة.
توقعات خفض الفائدة واضحة
تعتبر قرارات الاحتياطي الفيدرالي بشأن رفع أو خفض أسعار الفائدة واحدة من العوامل المهمة التي تؤثر على سعر البيتكوين، وعادة ما يؤدي خفض أسعار الفائدة إلى تعزيز السوق.
في الآونة الأخيرة، صرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي أن ضغوط التضخم في الولايات المتحدة قد تراجعت، لكن لا يزال هناك حاجة إلى مزيد من البيانات لإثبات أن مخاطر التضخم قد زالت قبل اتخاذ قرار بخفض أسعار الفائدة. على الرغم من أن موعد خفض أسعار الفائدة لا يزال غير مؤكد، إلا أنه مع ظهور بيانات اقتصادية جديدة تظهر تباطؤ النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة، بدأت الأسواق تتوقع خفض أسعار الفائدة بشكل أكبر. وفقًا لأداة مراقبة أسعار الفائدة، اعتبارًا من 9 يوليو، ارتفعت توقعات السوق بشأن احتمال خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر إلى 73.6%.
نظام محاسبة العملات المشفرة يدخل حيز التنفيذ
في ديسمبر الماضي، نشر مجلس معايير المحاسبة المالية في الولايات المتحدة النسخة الأولى من قواعد محاسبة العملات الرقمية، والتي تتطلب من الشركات التي تمتلك بيتكوين أو إيثيريوم تسجيل تغيرات قيمتها وفقًا للقيمة العادلة، وعكسها في الدخل الصافي. ستدخل القواعد الجديدة حيز التنفيذ اعتبارًا من السنة المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر 2024، وستطبق على الشركات المدرجة وغير المدرجة في السنة المالية 2025.
سيؤدي هذا التغيير في المعايير المحاسبية إلى دفع سوق العملات الرقمية نحو مزيد من الامتثال، والحصول على تدفق السيولة من الأسواق المالية الرئيسية.
اتجاه سعر البيتكوين بعد كل تخفيض
هناك ثلاثة أنواع من تحركات السوق: صعودا وهبوطا ومتقلبا. إذا اخترق السوق مستوى الضغط الحالي ووقف فوق 69,000 نقطة ، فيمكن اعتباره بداية صعود.
هناك سيناريوهان محتملان للاتجاه الصعودي:
اقترب من القمة السابقة لكنه لم يتمكن من كسرها: قد يكون السوق قريبًا من القمة السابقة لكنه لم يتمكن من كسرها، أو مجرد اختراق طفيف ثم تراجع. في هذه الحالة، لا تنخدع بأوهام السوق، ولا تلاحق الأسعار المرتفعة. يمكنك التفكير في تقليل بعض المراكز، خاصة إذا كانت المراكز ثقيلة.
اختراق القمة السابقة والحفاظ على قمة جديدة: إذا اخترق السوق القمة السابقة واستمر في تحقيق قمة جديدة ، واستقر لمدة 3 أيام على الأقل. في هذا الوقت ، من الضروري الانتباه إلى قوة الاختراق وملاحظة ما إذا كان هناك سحب قوي في غضون 3 أيام إلى أسبوع واحد ، أو صدمة في الاتجاه الصعودي. إذا كان الاتجاه قويا ، فيمكنك الانتظار ورؤية وانتظار تراجع كبير قبل الإضافة إلى مركزك. إذا لم يكن الاتجاه قويا ، فمن المستحسن تقليل المراكز عند قمم جديدة لمنع الاختراقات الكاذبة.
في الوقت الحالي ، احتمال استمرار الارتفاع منخفض. إذا ظهر السيناريو الثاني ولم يكن الاتجاه قويا بما يكفي بعد الاختراق ، فكن حذرا من خطر الانخفاض الحاد.
! [يتقلب سعر BTC هبوطا ، ما هو اتجاه المتابعة لسوق Web3؟|] معهد TrendX](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-03fc8860d0da3deab999789cebe55e22.webp)
استنادًا إلى تجربتين السابقتين حول تقليل المكافآت، فإن البيتكوين عادة ما يشهد تصحيحًا قبل وبعد تقليل المكافآت. يتوقع السوق عمومًا أن يرتفع سعر البيتكوين بعد تقليل المكافآت، لكن ما سيحدث هذه المرة يحتاج إلى مزيد من المراقبة.
! [يتقلب سعر BTC هبوطا ، ما هو اتجاه المتابعة لسوق Web3؟|] معهد TrendX](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4356f73a983f1d5eb1ec0b2f20e6681b.webp)