ترميز الأصول الواقعية (RWAs) هي رموز رقمية على البلوكشين تمثل الملكية أو الحقوق القانونية للأصول الملموسة أو غير الملموسة. تشمل الأصول المرمزة أنواعًا متعددة مثل العقارات والسلع والأعمال الفنية والمقتنيات وحقوق الملكية الفكرية والأدوات المالية.
من خلال تحقيق الملكية الجزئية، يزيد الترميز من سيولة الأصول، مما يتيح لمزيد من الناس المشاركة في الاستثمار. تضمن خاصية عدم قابلية التغيير في البلوكشين سجلات ملكية شفافة، مما يقلل من مخاطر الاحتيال. كما أن الأصول المرمزة المتداولة في البورصات اللامركزية توفر أيضًا إمكانية وصول أكبر إلى السوق وكفاءة أعلى.
وفقًا للتحليل، من المتوقع أن تصل القيمة السوقية الإجمالية لمختلف الأصول المرمزة (باستثناء العملات المشفرة والعملات المستقرة) إلى حوالي 1-4 تريليون دولار بحلول عام 2030.
ترميز الأصول في العالم الحقيقي يتم من خلال blockchain أو دفتر الأستاذ الموزع لتمثيل ملكية الأصول خارج السلسلة بشكل رقمي. هذه العملية تربط خصائص الأصول وملكيته وقيمته بشكله الرقمي. تعتبر العملة أداة حيازة رقمية، مما يمكّن حامليها من المطالبة بملكية الأصول الأساسية.
أدى تطور تقنية دفتر الأستاذ الموزع (DLT) إلى إمكانية إعادة النظر في مفهوم الأوراق المالية الرقمية أو العملات. يتكون DLT من مجموعة من البروتوكولات والأطر التي تمكّن أجهزة الكمبيوتر من اقتراح والتحقق من المعاملات في الشبكة، مع الحفاظ على تزامن السجلات. تقلل هذه اللامركزية من الأعباء الإدارية، وتقلل من مخاطر تعطل النظام الناتجة عن الاعتماد على الكيانات المركزية.
تعتبر blockchain تقنية دفتر أستاذ موزعة تعمل من خلال شبكة حاسوبية لامركزية. يمكن إصدار العملة على سلاسل التصريح الخاصة والعامة. يتم التحكم في سلسلة التصريح الخاصة من قبل كيان مركزي، مما يحد من وصول المستخدمين المحددين. بينما لا تتطلب سلسلة التصريح العامة سلطة مركزية للتحكم، فهي مفتوحة لجميع المستخدمين. يمكن دمج العملة المصدرة على السلسلة العامة مع بروتوكولات التمويل اللامركزية، مما يعزز من فائدتها وقيمتها.
تتمثل إحدى المزايا الرئيسية لترميز الأصول في تحقيق الأتمتة من خلال العقود الذكية. العقود الذكية هي برامج على البلوكشين، تُنفذ تلقائيًا عند استيفاء شروط معينة. تعزز هذه الأتمتة الكفاءة وتقلل التكاليف.
ترميز الأصول الأربعة الرئيسية تشمل:
الملكية المباشرة: العملة نفسها كسجل ملكية رسمي
1:1 دعم الأصول عملة: مدعوم بأصول يحتفظ بها الوصي 1:1
عملة مفرطة الضمان: مدعومة من أصول أخرى مفرطة الضمان
نقص في ضمان العملة: فقط دعم جزئي للضمان
ترميز الأصول الرئيسية تشمل:
التسوية الذرية: تنفيذ جزأين من الصفقة في نفس الوقت من خلال العقود الذكية
تعزيز السيولة: زيادة قابلية تحويل الأصول
تقليل الوسطاء: العقود الذكية تحل محل المؤسسات الوسيطة التقليدية
تحقيق الأتمتة: تبسيط المهام اليدوية
تعزيز الامتثال: تنفيذ متطلبات الامتثال مثل KYC و AML بشكل أكثر كفاءة
صانع السوق الآلي: مطابقة الشراء والبيع تلقائياً عبر العقود الذكية
على الرغم من وجود العديد من المزايا، لا يزال اعتماد الأصول المرمزة يواجه تحديات من الناحية التقنية والتنظيمية. تشمل المخاطر الرئيسية الأمن السيبراني، وقابلية توسع النظام، وعمليات التسوية، والامتثال لمكافحة غسل الأموال، وإطار الحوكمة، وغيرها. بالإضافة إلى ذلك، فإن الانتقال إلى نظام مالي مرمز ينطوي أيضًا على تكاليف ضخمة تتعلق بتحول البنية التحتية، ودمج الأنظمة، وتعزيز التعليم.
لتحقيق الفوائد الكاملة لترميز الأصول في المجال المالي، يجب معالجة هذه التحديات المتعددة بشكل منهجي.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
ترميز الأصول في العالم الحقيقي: تحليل آلية التكنولوجيا وآفاق السوق من 1 إلى 4 تريليون دولار
تحليل تقني لآلية ترميز الأصول في العالم الحقيقي
ترميز الأصول الواقعية (RWAs) هي رموز رقمية على البلوكشين تمثل الملكية أو الحقوق القانونية للأصول الملموسة أو غير الملموسة. تشمل الأصول المرمزة أنواعًا متعددة مثل العقارات والسلع والأعمال الفنية والمقتنيات وحقوق الملكية الفكرية والأدوات المالية.
من خلال تحقيق الملكية الجزئية، يزيد الترميز من سيولة الأصول، مما يتيح لمزيد من الناس المشاركة في الاستثمار. تضمن خاصية عدم قابلية التغيير في البلوكشين سجلات ملكية شفافة، مما يقلل من مخاطر الاحتيال. كما أن الأصول المرمزة المتداولة في البورصات اللامركزية توفر أيضًا إمكانية وصول أكبر إلى السوق وكفاءة أعلى.
وفقًا للتحليل، من المتوقع أن تصل القيمة السوقية الإجمالية لمختلف الأصول المرمزة (باستثناء العملات المشفرة والعملات المستقرة) إلى حوالي 1-4 تريليون دولار بحلول عام 2030.
ترميز الأصول في العالم الحقيقي يتم من خلال blockchain أو دفتر الأستاذ الموزع لتمثيل ملكية الأصول خارج السلسلة بشكل رقمي. هذه العملية تربط خصائص الأصول وملكيته وقيمته بشكله الرقمي. تعتبر العملة أداة حيازة رقمية، مما يمكّن حامليها من المطالبة بملكية الأصول الأساسية.
أدى تطور تقنية دفتر الأستاذ الموزع (DLT) إلى إمكانية إعادة النظر في مفهوم الأوراق المالية الرقمية أو العملات. يتكون DLT من مجموعة من البروتوكولات والأطر التي تمكّن أجهزة الكمبيوتر من اقتراح والتحقق من المعاملات في الشبكة، مع الحفاظ على تزامن السجلات. تقلل هذه اللامركزية من الأعباء الإدارية، وتقلل من مخاطر تعطل النظام الناتجة عن الاعتماد على الكيانات المركزية.
تعتبر blockchain تقنية دفتر أستاذ موزعة تعمل من خلال شبكة حاسوبية لامركزية. يمكن إصدار العملة على سلاسل التصريح الخاصة والعامة. يتم التحكم في سلسلة التصريح الخاصة من قبل كيان مركزي، مما يحد من وصول المستخدمين المحددين. بينما لا تتطلب سلسلة التصريح العامة سلطة مركزية للتحكم، فهي مفتوحة لجميع المستخدمين. يمكن دمج العملة المصدرة على السلسلة العامة مع بروتوكولات التمويل اللامركزية، مما يعزز من فائدتها وقيمتها.
تتمثل إحدى المزايا الرئيسية لترميز الأصول في تحقيق الأتمتة من خلال العقود الذكية. العقود الذكية هي برامج على البلوكشين، تُنفذ تلقائيًا عند استيفاء شروط معينة. تعزز هذه الأتمتة الكفاءة وتقلل التكاليف.
ترميز الأصول الأربعة الرئيسية تشمل:
ترميز الأصول الرئيسية تشمل:
على الرغم من وجود العديد من المزايا، لا يزال اعتماد الأصول المرمزة يواجه تحديات من الناحية التقنية والتنظيمية. تشمل المخاطر الرئيسية الأمن السيبراني، وقابلية توسع النظام، وعمليات التسوية، والامتثال لمكافحة غسل الأموال، وإطار الحوكمة، وغيرها. بالإضافة إلى ذلك، فإن الانتقال إلى نظام مالي مرمز ينطوي أيضًا على تكاليف ضخمة تتعلق بتحول البنية التحتية، ودمج الأنظمة، وتعزيز التعليم.
لتحقيق الفوائد الكاملة لترميز الأصول في المجال المالي، يجب معالجة هذه التحديات المتعددة بشكل منهجي.