إدارة المخاطر: تداول العملات الرقمية المنصة必修课

تنشأ المخاطر من الكلمة الإيطالية "RISQUE"، والتي كانت تشير في الأصل إلى المخاطر الموضوعية في الطبيعة. في المجتمع الحديث، تعتمد المخاطر بشكل أكبر على حرية اختيارنا، بدلاً من القدر.

كما قال مؤرخ المال بيتر بيرنز، فإن صعود وهبوط الشركات، وتقلبات سوق الأسهم، والحروب والكساد، تظهر دائمًا بشكل دوري، لكنها غالبًا ما تأتي بشكل غير متوقع.

كموفرين للسيولة في سوق المال الرقمي، تعتبر إدارة المخاطر للمنصة أمرًا بالغ الأهمية. تجمع هذه المنصات بين وظائف متعددة مثل الحفظ، مطابقة التداول، والتسوية، وتعتبر بمثابة مركز مالي.

يعتقد المسؤولون عن إدارة المخاطر في الصناعة بشكل عام أن الوعي بإدارة المخاطر في صناعة blockchain غير كاف، مما أدى إلى حدوث مآسي مثل سرقة المنصات. كيف يمكن تحسين إدارة المخاطر، أصبحت قضية مهمة تحتاج الصناعة إلى حلها بشكل عاجل.

تحديات المخاطر المتعددة

أكبر مخاطر نظامية في سوق التشفير تأتي من تغييرات السياسات التنظيمية. أما المخاطر غير النظامية التي يمكن للمشاركين في السوق التحكم فيها فتشمل: مخاطر تقنية، مخاطر تشغيلية، مخاطر سيولة، مخاطر ثقة ومخاطر أخلاقية.

إن قسم إدارة المخاطر مرتبط ارتباطًا وثيقًا بجميع مراحل البورصة. قال أحد المحترفين ذوي الخبرة إن قسم إدارة المخاطر يتمتع بمكانة عالية، حيث يراقب في الوقت الفعلي السيولة، والتداولات الآجلة، والشذوذ في الحسابات، ويحتفظ باتصالات وثيقة مع الأقسام الأخرى.

ومع ذلك، فإن إدارة المخاطر في مرحلة التطور السريع غالباً ما تحد من سرعة النمو. حالياً، فإن الوعي بإدارة المخاطر في الصناعة بشكل عام غير كاف، وخاصةً في المنصات الصغيرة والمتوسطة. ويعتقد بعض المديرين التنفيذيين أنه على مستوى الفيزياء أو النظام أو الحوكمة، فإن إدارة المخاطر بين الشركات المماثلة تفتقر إلى الكثير.

للدخول إلى السوق الرئيسية، يجب على المنصة معالجة "إدارة المخاطر " بشكل صحيح.

أمان الأصول هو الأساس

بلغت قيمة الأصول المسروقة من منصات العملات الرقمية 2.83 مليار دولار في عام 2019. لا تزال مشكلة أمان الأصول نقطة مؤلمة في الصناعة.

لذلك، اتخذت بعض البورصات الرائدة تدابير متعددة: تدقيق صارم، مراقبة في الوقت الحقيقي، فصل المحافظ الباردة والساخنة، وصندوق حماية المستخدمين، وغيرها. كما توفر بعض المنصات خدمات مثل التسوية في الوقت الحقيقي، وتتبع عناوين البلوكشين.

تخزين الوصاية هو المفتاح لضمان أمان الأصول. يجب على الشركات الصغيرة والمتوسطة التي لا تمتلك القدرة التقنية الكافية، أن تفكر في الاستعانة بجهات وصاية ثالثة أو شراء تأمين ذي صلة.

بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمنصة اختيار الشفافية العامة، ودعوة الزملاء للإشراف، لتقليل مخاطر إدارة المخاطر.

الامتثال هو الأمر الأهم

مواجهة عدم اليقين، واحتضان التنظيم بشكل نشط، وإدارة الأعمال وفقًا للقوانين هي شروط ضرورية لتقليل المخاطر السياسية والقانونية. لقد أنشأت المنصات الرئيسية عمومًا نظام إدارة المخاطر والامتثال الذي يغطي المراحل السابقة واللاحقة.

بعض المنصات تمتلك التراخيص ذات الصلة وتخضع لرقابة الهيئات التنظيمية. هناك منصات تقوم بتوزيع المخاطر التنظيمية من خلال التشغيل الموزع، وتقدم طلبات للحصول على التراخيص في عدة مناطق. هناك أيضًا منصات تتعاون مع شركات الامتثال المتخصصة لتعزيز المراجعة الداخلية والإرشادات القانونية.

التكنولوجيا هي حجر الزاوية للأمان

الأمان التقني هو أكثر مشاكل إدارة المخاطر شيوعًا، حتى المنصات الرائدة لا تستطيع الهروب منه. في الآونة الأخيرة، تعرضت العديد من منصات تداول العملات الرقمية لهجمات DDoS، وتوقفت بعض المنصات عن العمل لفترة.

لذلك، قامت المنصات بتعزيز الحماية الفنية. هناك منصات حققت مراقبة كمية لمخاطر السوق والتحوط التلقائي؛ وهناك منصات أطلقت أنظمة أمان لإدارة المخاطر تعتمد على البيانات الضخمة؛ وهناك منصات قامت ببناء نماذج حساب البيانات في الوقت الحقيقي والكشف الذكي باستخدام الذكاء الاصطناعي.

إدارة المخاطر الداخلية لا يمكن تجاهلها

تشير البيانات إلى أن ما يقرب من ثلثي مشكلات الأمن السيبراني تنبع من إهمال الموظفين الداخليين. الأمان الداخلي أكثر أهمية من الخارجي، لأن معظم الحوادث الأمنية تتعلق بالتواطؤ الداخلي أو الاختراق الداخلي.

تولي جميع المنصات أهمية كبيرة لتنظيم عمليات الرقابة الداخلية وتوزيع المسؤوليات وإدارة الصلاحيات والتدقيق الدوري. هناك منصات تؤكد على إدارة الحد الأدنى من الصلاحيات؛ وهناك منصات تقوم بتنفيذ "تنفيذ قانون الصيد الداخلي"؛ وهناك منصات تتبنى "نموذج الثقة الصفرية".

الاستفادة من تجارب المالية التقليدية

قد تكون متطلبات إدارة المخاطر في سوق المال الرقمي أعلى. من جهة، السوق متقلب بشكل كبير، ومن جهة أخرى، فإن الخصوصية القوية لمدفوعات blockchain تجعل من الصعب استرداد الأموال.

يعتقد المتخصصون في الصناعة أن كيفية استخراج المعلومات على السلسلة بفعالية وتحويلها إلى مؤشرات قرارات إدارة المخاطر هي الاتجاه الذي يجب أن نسعى إليه في المستقبل. يجب أن تكون الصورة المثالية للصناعة هي فصل التداول عن الأصول، حيث تتحمل جهات مختلفة مسؤولية الوساطة والتسوية والحفظ.

تشير الأبحاث إلى أن منصات التداول لديها في المتوسط فقط 13% من الموظفين و17% من الميزانية مخصصة لعمليات الأمان. بالنظر إلى إمكانيات الصناعة، يجب على المنصة زيادة الاستثمار وتحسين نظام إدارة المخاطر.

"يمكن اعتبار الاستثمار في إدارة المخاطر كتكلفة فرصة. كلما كانت إدارة المخاطر أكثر صرامة، زادت الاستثمارات، وزادت الفرص التجارية المفقودة. لكن بالنسبة للشركات التي تضع قيمة كبيرة على السمعة والمصالح طويلة الأجل، فإن أمان أصول العملاء أمر بالغ الأهمية." كما قال أحد التنفيذيين.