Morpho: رائد الابتكار في التمويل اللامركزي للإقراض

التمويل اللامركزي يغير تمامًا فهم الناس لخدمات المالية، من خلال الابتكارات الرائدة التي تتحدى البنوك التقليدية وهياكل القروض. بين العديد من بروتوكولات إيثريوم، تبرز مورفو، حيث تجاوزت مؤخرًا القيمة الإجمالية للقروض في Compound، مما لا يبرز فقط فعالية نموذج القرض الابتكاري لمورفو، بل يمثل أيضًا تحولًا كبيرًا في إدارة الأصول الرقمية في مجال التمويل اللامركزي. كانت مورفو معروفة في البداية بقروضها من نظير إلى نظير، ومع طرح نموذج جديد، تطورت مورفو أكثر، مما عزز نظام القروض التقليدي القائم على حوض الأموال، لتقديم حلول مالية أكثر كفاءة ومرونة.

نظرة عامة على التمويل اللامركزي

التمويل اللامركزي في الأساس المالي الحديث، أدخل حلولاً قائمة على البلوك تشين، وأعاد تعريف كيفية الحصول على الائتمان وتقديمه. تهيمن عدة منصات رئيسية على هذه الصناعة، من خلال نماذج الإقراض الديناميكية التي تعزز التجارة بمليارات الدولارات. يقوم المستخدمون بإيداع الأصول الرقمية في صناديق عامة، ويمكن للآخرين الاقتراض منها، مما يخلق نظامًا بيئيًا نابضًا بالحياة، يحافظ على السيولة ويتبادل الأصول بنشاط.

على الرغم من تحقيق النجاح، لا تزال هناك عيوب في نموذج قروض تجمع الأموال التقليدي، خاصة من حيث كفاءة رأس المال. يتم إيداع كميات كبيرة من الأصول دون استخدام، مما يؤدي إلى عدم تحقيق عوائد، مما يؤدي إلى انخفاض كفاءة النظام.

تقوم Morpho بحل هذه المشكلات غير الفعالة مباشرة من خلال نموذج الإقراض P2P( عن طريق النقاط. من خلال المطابقة المباشرة بين المقرضين والمقترضين، لم تقم Morpho فقط بتحسين استخدام رأس المال، ولكنها أيضًا زادت من أسعار الفائدة لكلا الطرفين. يغطي نظامها محرك المطابقة فوق البروتوكولات الحالية، مما يسمح للمستخدمين بالاستفادة من مزايا تجمعات الأموال التي تم إنشاؤها بالفعل وأيضًا الفوائد الإضافية للمطابقة المباشرة المحتملة. إذا كانت المطابقة المباشرة غير ممكنة، لا يزال بإمكان المستخدمين الاستفادة من سيولة تجمع رأس المال الأساسي، مما يضمن أن تحتفظ Morpho بالمزايا الأساسية المستندة إلى نموذج تجمع الأموال، بينما تبتكر في وظائفها.

صعود Morpho

ارتفع إجمالي قيمة الإقراض لـ Morpho إلى 9.03 مليار دولار، متجاوزًا 8.65 مليار دولار لمنصة رئيسية أخرى، محققًا معلمًا مهمًا. هذه ليست فقط انتصارًا من حيث الأرقام، بل تثبت أيضًا قدرة البروتوكول على تعزيز تجربة الإقراض، وتعكس الطلب المتزايد على التفاعل المالي المباشر داخل النظام البيئي.

في البداية، تم دفع هذا النمو من خلال الإصدار الأول من Morpho، الذي يهدف إلى معالجة مشكلة الكفاءة المنخفضة على المنصات الحالية من خلال إنشاء ائتمانات نظير إلى نظير بين مقدمي التمويل والمقترضين.

ومع ذلك، فإن المنتج الجديد من Morpho قد استحوذ على 40% من القيمة الإجمالية المقفلة )TVL( في غضون ثلاثة أشهر فقط. يعتمد المنتج الجديد على نموذج تجمعات التمويل المماثل للمنصات الرئيسية الأخرى، ولكنه يعمل بطريقة أكثر كفاءة، حيث يتميز بوجود تجمعات قروض مستقلة ذات نسبة قيمة قروض أعلى ونسبة استخدام أعلى.

! [3 دقائق لقراءة بروتوكول إقراض P2P Morpho])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-de3199c06457fffa9074478c2a28f785.webp(

التأثير والدروس المستقبلية

صعود Morpho له تأثير عميق. مع ظهور الإقراض من نظير إلى نظير، قد نشهد تحول سوق التمويل اللامركزي نحو اتجاه أكثر تنافسية وكفاءة. ومع ذلك، ستتطلب هذه التطورات من الصناعة مواجهة تحديات جديدة، مثل إدارة تعقيد التفاعلات من نظير إلى نظير وضمان اتخاذ تدابير أمان قوية ضد المخاطر المحتملة. تهدف المنتجات الجديدة لـ Morpho إلى معالجة ضعف وكفاءة نماذج الإقراض الجماعي الحالية، فهي عبارة عن برمجة بسيطة وغير قابلة للتغيير تفصل بين بروتوكولات الإقراض الأساسية وإدارة المخاطر وطبقات تجربة المستخدم، مما يخلق سوقًا مفتوحًا لإدارة المخاطر والمنتجات. مع إنشاء سوق بلا إذن وملفات تعريف للمخاطر قابلة للتخصيص، توفر المنتجات الجديدة بديلاً مرنًا للنماذج الحالية. مع مرور الوقت، ستستمر المنتجات الجديدة لـ Morpho في توسيع تأثيرها وإعادة تشكيل مشهد التمويل اللامركزي، بينما سيتم التخلص التدريجي من الإصدارات السابقة.

قائد Morpho

تحت قيادة المؤسسين المشاركين بول فرامبوت وميرلين إيجاليت، فإن الخبرة الشاملة لديهم تدفع المنصة لتحقيق آفاق جديدة. بول لديه خلفية في blockchain والأنظمة الموزعة من المعهد المتعدد التكنولوجيات في باريس، وميرلين هو مطور برمجيات ذو خبرة، وهما يدفعان Morphو لتصبح بروتوكول إقراض آمن ومفتوح ومرن.

الاستنتاج

نجاح Morpho يوضح بوضوح الطبيعة الديناميكية للتمويل اللامركزي وإمكاناته المستمرة في الابتكار. من خلال تحدي النماذج المالية القائمة وإدخال حلول أكثر كفاءة، تزدهر Morpho وتعبد الطريق لعصر جديد من التمويل اللامركزي. في المستقبل، من المؤكد أن التطور المستمر لمنصات التمويل اللامركزي مثل Morpho سيساهم في تشكيل المشهد المالي المستقبلي.