مناقشة الطريق نحو دمج TradFi و Web3

في حدث موضوعه Web3 أقيم مؤخرًا، أثار حوار حول دمج المؤسسات المالية مع Web3 اهتمامًا واسعًا. ناقش المتحدثون في الحوار بشكل عميق اتجاهات المستقبل لتكنولوجيا blockchain، والأصول الرقمية، ورمزة الأصول المادية (RWA).

دوافع وتحديات دخول المؤسسات المالية التقليدية إلى الويب 3

في العامين الماضيين، بدأت تقنية blockchain تدريجياً من إثبات الفكرة إلى التطبيق العملي، خاصة في مجال TradFi، حيث بدأت المزيد من المؤسسات في التركيز على تحويل الأصول إلى سلسلة، والشفافية، والتداول الفعال. أطلقت إحدى شركات إدارة الأصول التابعة لشركة تأمين كبيرة صندوق سوق العملات بالدولار المعتمد على التوكنات، واختارت إحدى الشبكات العامة كالبنية التحتية، وبلغت قيمة الاشتراكات في يوم إطلاقه الأول 100 مليون دولار. هذا ليس مجرد ابتكار في المنتج، بل يشير أيضًا إلى إشارة مهمة لتطور الصناعة.

قالت إدارة الشركة لإدارة الأصول إن دخولهم إلى مجال RWA هو أمر طبيعي بالنسبة لهم. كمديري أصول تقليدية، يأملون من خلال توكنينغ الأصول في تقديم منتجات مدعومة بعوائد أساسية حقيقية لنظام Web3 البيئي، مما يسد الفجوة في السوق، كما يأملون أيضًا في تغيير بعض التحيزات والمفاهيم الخاطئة في عالم المالية التقليدية حول عالم Web3.

ومع ذلك، تواجه المؤسسات التقليدية التي تدخل Web3 العديد من التحديات. أولاً، هناك عدم نضج البنية التحتية، خاصة في مجالات حفظ الأصول وواجهات البنوك وخدمات إدارة الصناديق، حيث لا تزال هناك العديد من الجوانب التي تحتاج إلى تحسين. ثانياً، كيفية تحقيق معايير عالية في إدارة المخاطر والامتثال للمالية التقليدية في بيئة Web3 تعد أيضاً مشكلة كبيرة.

اختيار مسار ممارسة RWA

عند اختيار نوع الأصول المناسب للتوكنينغ، تركز الشركة حاليًا على الأصول المالية بدلاً من الأصول المادية. السبب في ذلك هو أن جوهر التوكنينغ يكمن في ضمان وجود ارتباط قوي بين الرمز والأصل الأساسي، حيث أن الأصول المالية أسهل في تحقيق ذلك من الناحية القانونية، بالإضافة إلى أنها تسهل الرقابة والحفظ.

بالنسبة لسبب إجراء التوكين، تعتقد الشركة أن القيمة الأساسية تتمثل في نقطتين: الأولى هي خفض عتبة الاستثمار وتوسيع قاعدة المستثمرين؛ والثانية هي تحسين كفاءة التداول، بما في ذلك الراحة وتقليل التكاليف. إذا لم تتمكن التوكين من تحقيق تحسينات ملحوظة في السيولة أو الكفاءة أو الأمان، فإن ذلك يفقد معناه.

نصائح للمؤسسات المالية التقليدية

بالنسبة للمؤسسات المالية التقليدية التي تفكر في دخول مجال Web3، ينصح الخبراء:

1. التعرف على أن RWA هو مسار اتجاهي وذو درجة عالية من اليقين.
2. إنشاء مجموعة ابتكار أو وحدة أعمال Web3 مخصصة في الهيكل التنظيمي.
3. إعداد مواهب مركبة تفهم كل من المالية وآلية البلوكتشين.
4. من الناحية التقنية، اختر منصة تعاون موثوقة وآمنة ومتوافقة.

خاتمة

دخول المؤسسات إلى Web3 هو عملية تدريجية تتطلب إيجاد مسار قابل للتطبيق ضمن النظام التنظيمي الحالي، والسعي لتحقيق التوازن بين الابتكار والاستقرار. مع مشاركة المزيد من المؤسسات المالية التقليدية، نتوقع رؤية المزيد من الأصول المالية تتداول بكفاءة عبر البلوك تشين، مما يدفع صناعة Web3 من مرحلة الاستكشاف إلى النضوج الحقيقي.