فيما يتعلق بتوقف تطوير سوق العملات البديلة، يساور الكثير من الناس الشك، هل يتعلق ذلك بنقص السيولة في السوق؟
مراقبة السوق الحالي، هذا صحيح. ليس لأن السوق لا يحتاج إلى ازدهار العملات البديلة، ولكن لأن بيئة السيولة الحالية لا تستطيع دعم انفجار سوق العملات البديلة. خاصة في ظل دورة تشديد النقود الحالية، تكون هذه الحالة أكثر وضوحًا. ومع ذلك، بمجرد أن تتحول السياسة النقدية نحو التيسير، من المحتمل أن ينشط سوق العملات البديلة مرة أخرى.
من خلال مقارنة سوق الأسهم الأمريكية، يمكن رؤية الفروق الواضحة. سوق العملات المشفرة له تاريخ أقصر، وهذه هي المرة الأولى في التاريخ التي يحدث فيها تقليص نصف البيتكوين بالتزامن مع سياسة تشديد النقد من الاحتياطي الفيدرالي، مما أدى إلى نقص حاد في السيولة في السوق.
تؤثر دورة السياسة النقدية بشكل كبير على سلوك الاستثمار. خلال فترة التيسير، تكون السيولة في السوق وفيرة، ويزداد ميل المستثمرين للمخاطرة، مما يجعلهم أكثر استعدادًا لتخصيص الأصول ذات النمو العالي والمخاطر العالية؛ بينما خلال فترة التشديد، تفضل الأصول الدفاعية.
تواجه السوق حالياً مشكلة تتمثل في أن العديد من فرق المشاريع تمتلك معظم الرموز، لكنها تفتقر إلى دعم السيولة الفعلي، كما فقد المستثمرون الثقة في الرؤية التي تروج لها.
بدأ السوق في التحول نحو المشاريع التي تركز على تطبيقات عملية، حيث يمكن لهذه المشاريع أن تحقق عوائد فعلية، وتضمن تدفق النقد، وتحافظ على تشغيل الفريق.
تلك المشاريع التي لا تستطيع خلق تدفق نقدي مستقل، غالبًا ما تضطر الفرق إلى التفكير في كيفية بيع الرموز للحصول على السيولة النقدية. لأنه لا يوجد مصدر دخل ثابت، لا يزال يتعين دفع تكاليف تشغيل الفريق، وفي النهاية لا يمكنهم سوى الحفاظ على ذلك من خلال بيع الرموز. عندما تواجه هذه الأنواع من المشاريع تدفقًا نقديًا، قد تقوم الفرق بتحويله بسرعة إلى نقد، وعلى المدى الطويل ستتخلص منها السوق.
يمكن تبسيط تقييم مشاريع العملات البديلة إلى ثلاث نقاط رئيسية: 1. هل منتجات أو خدمات المشروع تخلق قيمة فعلية للمستخدمين؟ 2. هل يمكن أن تحقق الدخل والنمو 3. هل يمكن لآلية الرمز المميز أن تلتقط هذه العوائد بشكل فعال
بالنسبة للمستثمرين الذين ليس لديهم اتجاه بحث محدد، يمكنهم التركيز على مشاريع مثل Aave و Uniswap و SuiHi و Compound، التي يمكن أن تخلق قيمة فعلية لبروتوكولها الخاص، حيث تتمتع هذه المشاريع عادةً بفرص نمو أفضل وقيمة استثمارية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
فيما يتعلق بتوقف تطوير سوق العملات البديلة، يساور الكثير من الناس الشك، هل يتعلق ذلك بنقص السيولة في السوق؟
مراقبة السوق الحالي، هذا صحيح. ليس لأن السوق لا يحتاج إلى ازدهار العملات البديلة، ولكن لأن بيئة السيولة الحالية لا تستطيع دعم انفجار سوق العملات البديلة. خاصة في ظل دورة تشديد النقود الحالية، تكون هذه الحالة أكثر وضوحًا. ومع ذلك، بمجرد أن تتحول السياسة النقدية نحو التيسير، من المحتمل أن ينشط سوق العملات البديلة مرة أخرى.
من خلال مقارنة سوق الأسهم الأمريكية، يمكن رؤية الفروق الواضحة. سوق العملات المشفرة له تاريخ أقصر، وهذه هي المرة الأولى في التاريخ التي يحدث فيها تقليص نصف البيتكوين بالتزامن مع سياسة تشديد النقد من الاحتياطي الفيدرالي، مما أدى إلى نقص حاد في السيولة في السوق.
تؤثر دورة السياسة النقدية بشكل كبير على سلوك الاستثمار. خلال فترة التيسير، تكون السيولة في السوق وفيرة، ويزداد ميل المستثمرين للمخاطرة، مما يجعلهم أكثر استعدادًا لتخصيص الأصول ذات النمو العالي والمخاطر العالية؛ بينما خلال فترة التشديد، تفضل الأصول الدفاعية.
تواجه السوق حالياً مشكلة تتمثل في أن العديد من فرق المشاريع تمتلك معظم الرموز، لكنها تفتقر إلى دعم السيولة الفعلي، كما فقد المستثمرون الثقة في الرؤية التي تروج لها.
بدأ السوق في التحول نحو المشاريع التي تركز على تطبيقات عملية، حيث يمكن لهذه المشاريع أن تحقق عوائد فعلية، وتضمن تدفق النقد، وتحافظ على تشغيل الفريق.
تلك المشاريع التي لا تستطيع خلق تدفق نقدي مستقل، غالبًا ما تضطر الفرق إلى التفكير في كيفية بيع الرموز للحصول على السيولة النقدية. لأنه لا يوجد مصدر دخل ثابت، لا يزال يتعين دفع تكاليف تشغيل الفريق، وفي النهاية لا يمكنهم سوى الحفاظ على ذلك من خلال بيع الرموز. عندما تواجه هذه الأنواع من المشاريع تدفقًا نقديًا، قد تقوم الفرق بتحويله بسرعة إلى نقد، وعلى المدى الطويل ستتخلص منها السوق.
يمكن تبسيط تقييم مشاريع العملات البديلة إلى ثلاث نقاط رئيسية:
1. هل منتجات أو خدمات المشروع تخلق قيمة فعلية للمستخدمين؟
2. هل يمكن أن تحقق الدخل والنمو
3. هل يمكن لآلية الرمز المميز أن تلتقط هذه العوائد بشكل فعال
بالنسبة للمستثمرين الذين ليس لديهم اتجاه بحث محدد، يمكنهم التركيز على مشاريع مثل Aave و Uniswap و SuiHi و Compound، التي يمكن أن تخلق قيمة فعلية لبروتوكولها الخاص، حيث تتمتع هذه المشاريع عادةً بفرص نمو أفضل وقيمة استثمارية.