! تم إطلاق صندوق الترميز "BUIDL" في مارس 2024 بواسطة BlackRock ، أكبر مدير أصول في العالم ، في عام واحد فقط ، تجاوزت الشركة 2.9 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة وتجذب انتباه الصناعة المالية. كانت هذه أول قصة نجاح واسعة النطاق لصندوق رمزي صادر عن مؤسسة مالية في وول ستريت.
! * مصدر البيانات: DeFillama
BUIDL هو أصل رقمي مدعوم بالسندات الأمريكية، ويحتل حوالي 40% من حصة سوق السندات الأمريكية المرمزة. في هذه المقالة، سنقوم بشرح بالتفصيل لماذا حقق BUIDL هذا النمو السريع، من آليته إلى مستقبله.
فهرس
نظرة عامة أساسية على صندوق BUIDL وآخر الإنجازات
نظرة عامة على شركة BlackRock واستراتيجيتها في الأصول الرقمية
آلية صندوق BUIDL وعملية الاستثمار
الشركات الشريكة والشركاء الاستراتيجيون
تيار ترميز الأصول في الأسواق المالية
الآفاق المستقبلية وتأثيرها على الصناعة
نظرة عامة أساسية عن صندوق BUIDL وآخر إنجازاته
BUIDL (الاسم الرسمي: صندوق السيولة الرقمية المؤسسية بالدولار الأمريكي من بلاك روك) هو أول صندوق مُرمّز من بلاك روك تم إطلاقه في مارس 2024. يهدف إلى تحقيق عائدات من خلال إدارة بالدولار الأمريكي كصندوق مخصص للمستثمرين المؤسسيين.
بيانات أحدث صندوق BUIDL
| العنصر | البيانات | التفاصيل |
| --- | --- | --- |
| القيمة السوقية (AUM) | 29 مليار و2244 مليون دولار | في أبريل 2025، نمو بنحو 29 ضعف في سنة واحدة |
| كمية عرض العملة | 2,922,443,478 BUIDL | 1BUIDL = 1دولار مرفوع |
| عدد الحائزين | 51 شخص | طبقة المستثمرين المحدودة التي تركز على المؤسسات المالية |
| حصة السوق | حوالي 40% | حصة ساحقة في سوق ترميز الأصول لسندات الحكومة الأمريكية |
| الحد الأدنى للاستثمار | 500万 دولار | يمكن المشاركة فقط للمستثمرين المؤهلين |
*مصدر البيانات: DUNE### حالة انتشار البلوكشين
عملة BUIDL متاحة على عدة سلاسل كتلة، حيث يتم تشغيل حوالي 93% من إمداداتها على إيثريوم. بالإضافة إلى ذلك، يتم توفيرها أيضاً على أفالانش، أبنطوس، إيثريوم L2 (بوليجون، أربيتروم، أوبتيميزم)، مما يعزز من راحة المستثمرين.
| بلوك تشين | نسبة العرض | الميزات |
| --- | --- | --- |
| إيثيريوم | حوالي 93% | سلسلة رئيسية، أقصى سيولة |
| بوليغون | حوالي 3% | رسوم منخفضة، معاملات سريعة |
| أربيتروم | حوالي 2% | إيثيريوم L2، تحسين قابلية التوسع |
| أخرى (أفالانش، أبتوس، أوبتيميزم) | حوالي 2% | تلبية احتياجات المستثمرين المتنوعة |
ترميز الأصول الصندوق بمزيد من التفاصيل
كيفية شراء ONDO: آفاق عملة USDY المستقرة التي تصدر بضمان صندوق السندات الأمريكية
ما هو USDE؟ شرح شامل لميزات عملة مستقرة ذات عائد مرتفع، كيفية البدء، والمخاطر.
كيفية شراء عملة مستقرة "USDC" وميزاتها | شرح طريقة الشراء عبر SBI VC Trade
نظرة عامة على شركة BlackRock واستراتيجيتها في الأصول الرقمية
تأسست BlackRock في عام 1988 في الولايات المتحدة، وتقدم مجموعة متنوعة من المنتجات المالية مثل صناديق الاستثمار وصناديق الاستثمار المتداولة وخدمات إدارة المؤسسات المالية. تتجاوز الأصول المدارة (AUM) حوالي 9 تريليونات دولار، مما يجعلها واحدة من أكبر شركات إدارة الأصول في العالم. في السنوات الأخيرة، بدأت في دخول مجال ETF البيتكوين، مما يدل على وجودها أيضًا في مجال الأصول الرقمية.
الخدمات الرئيسية لشركة بلاك روك
| الخدمة・الوظيفة | المحتوى | المميزات |
| --- | --- | --- |
| iShares (ETF) | يوفر ETFs لمجموعة متنوعة من فئات الأصول مثل الأسهم والسندات | الجاذبية تكمن في تنوع عدد الأسهم وتكلفة التشغيل المنخفضة |
| منصة علاء الدين | تنفيذ إدارة مخاطر الاستثمار وتحليل المحافظ | دعم عمليات متقدم من خلال التحليل في الوقت الحقيقي |
| إدارة استثمارات المؤسسات | إدارة الأموال الكبيرة مثل صناديق التقاعد المؤسسية وصناديق الحكومة | التركيز على الرؤية طويلة الأجل والنتائج المستقرة |
| الأصول الرقمية | صندوق ETF بيتكوين، ترميز الأصول | بدء التشغيل الفعلي في عام 2024، قيادة الصناعة |
جهود BlackRock في الأصول الرقمية
تعتبر BlackRock عام 2024 "عام الأصول الرقمية"، وتقوم بالاستثمار النشط في المجالات التالية:
بيتكوين ETF: حصلت على موافقة SEC في يناير 2024، وبدأت التشغيل
ترميز الأصول: BUIDL سيكون البداية، لتعزيز ترميز الأصول.
تقنية blockchain: استثمار البنية التحتية لتحسين كفاءة المدفوعات ورفع الشفافية
الامتثال التنظيمي: الحوار النشط مع الجهات التنظيمية مثل SEC
آلية صندوق BUIDL وعملية الاستثمار
سأشرح هيكل صندوق BUIDL والعلاقة مع الشركات الشريكة. الشركات والخدمات التالية تشارك في جوهر الصندوق:
BlackRock (شركة إدارة): تقوم بتكوين وإدارة الصناديق، وتستثمر الأموال التي تجمعها من المستثمرين في سندات الخزانة الأمريكية والنقد وغيرها.
Securitize Markets (منصة إصدار وإدارة العملات): تقوم بإدارة KYC/AML للمستثمرين، وتدعم إصدار وتوزيع عملة BUIDL.
Circle (مزود عملة مستقرة USDC): يوفر بنية تحتية تُستخدم عندما يقوم المستثمرون بالاستثمار باستخدام USDC.
4 خطوات من الاستثمار إلى توزيع الأرباح
#### الخطوة 1: جمع الأموال من المستثمرين
يستثمر المستثمرون في صندوق من خلال شراء عملة BUIDL عبر منصة Securitize Markets. عند الشراء، يتم استخدام تحويلات الدولار الأمريكي العادية أو العملة المستقرة "USDC" التي تقدمها Circle.
الخطوة 2: إدارة من قبل BlackRock
ستقوم BlackRock بإدارة الأموال التي تم جمعها عبر Securitize. تتكون الاستثمارات من أصول قصيرة الأجل مثل السندات الأمريكية والنقد والمعاملات الآجلة (عقود آجلة) وتهدف إلى تحقيق سيولة عالية وعائد مستقر.
الخطوة 3: توزيع الأرباح
سيتم توزيع الأرباح التي يحققها الصندوق على المستثمرين في شكل رموز BUIDL الصادرة حديثا. على وجه التحديد ، سيتم إرسال الأرباح (بالدولار الأمريكي) الناتجة عن BlackRock إلى Securitize ، وسيتم تخصيص ما يعادل هذا المبلغ لمحفظة كل مستثمر كرمز BUIDL جديد.
الخطوة 4: الاحتفاظ بعملة وتبادلها
يمكن للمستثمرين تحويل عملات BUIDL التي يمتلكونها مرة أخرى إلى دولارات أمريكية أو USDC من خلال Securitize Markets. بالإضافة إلى ذلك، تنطبق متطلبات مثل KYC/AML عند التحويل، ويجب على المستثمرين تلبية شروط الأهلية ومتطلبات الحد الأدنى للاستثمار.
🔗 دعنا نتعلم أساسيات الاستثمار في DeFi
للاستثمار في الأصول المرمزة مثل BUIDL، تحتاج إلى معرفة بـ DeFi.
من الأساسيات إلى الممارسة في DeFi | شرح سهل للمبتدئين
كيفية استخدام ميتاماسك، تحويل العملات الرقمية أو تبادلها
شروط مشاركة المستثمرين
| عناصر الشرط | المتطلبات | التفاصيل |
| --- | --- | --- |
| مؤهلات المستثمر | المستثمر المعتمد (Accredited Investor) | متطلبات التأهيل وفقًا لمعايير SEC |
| الحد الأدنى للاستثمار | 500万 دولار | إعدادات عالية للمؤسسات المالية للمستثمرين |
| KYC/AML | مطلوب | التحقق من الهوية بواسطة Securitize Markets |
| عملة التداول | دولار أو USDC | وظيفة تبادل USDC على مدار 24 ساعة طوال أيام السنة |
إذا كنت تريد أن تبدأ في استثمار العملات المشفرة
خطوة الاستثمار في الأصول المرمزة تبدأ من فتح حساب في بورصة موثوقة.
【شعور الأمان من مجموعة SBI】فتح حساب SBI VC للتداول
【إدارة تحت مظلة مانكس】فتح حساب في كوين تشيك
※كلاهما بورصات آمنة مسجلة لدى الهيئة المالية
الشركات الشريكة والشركاء الاستراتيجيون
تشارك مجموعة متنوعة من الشركات، بما في ذلك BlackRock، في تشغيل BUIDL. فيما يلي ملخص للشركات الشريكة الرئيسية ودورها وميزاتها.
| اسم الشركة | الدور الرئيسي | الميزات والإنجازات |
| --- | --- | --- |
| Securitize | ترميز الأصول منصة وكيل نقل وكيل وساطة |
• شركة رائدة في إصدار وإدارة الأوراق المالية الرقمية
• مسجل لدى SEC، ولديه قدرة عالية على الامتثال للتنظيم
• بحلول مارس 2025، سيكون هناك أكثر من 550000 حساب.
• إجمالي مبلغ الاستثمار يتجاوز 2 مليار دولار
|
| Circle | توفير وظيفة التبادل مع USDC |
• الجهة المصدرة للعملة المستقرة "USDC"
• يمكن تبادل عملة BUIDL و USDC على مدار الساعة طوال أيام السنة
• دعم الاستمرار في الاحتفاظ بالأصول بالدولار الرقمي
|
| PwC | مدقق حسابات |
• واحدة من الأربع الكبار لمكاتب التدقيق في العالم
• توليت مهام المراقب منذ بداية إصدار BUIDL
• تقديم خدمات الضمان والضرائب والاستشارات
|
| BNY Mellon | كاستودياني |
• مؤسسة مالية كبيرة تفخر بأكثر من 200 عام من التأسيس
• الحفاظ على وإدارة الأوراق المالية و الأصول الخاصة بـ BUIDL
• سجل حافل من خدمات الحفظ للمؤسسات المالية
|
تأثير الشراكة المتبادل
من خلال هذه الشراكات الاستراتيجية، تحقق BUIDL المزايا التالية:
الامتثال للتنظيمات: مستوى عالٍ من الأمان القانوني من خلال التعاون مع الشركات المسجلة في SEC
الاستقرار الفني: التعاون مع مزودي تكنولوجيا blockchain ذوي السجل الحافل
تأمين السيولة: سيولة عالية من خلال التبادل الفوري مع USDC
الموثوقية: نظام الحوكمة من قبل الشركات الكبرى للمراجعة والمؤسسات المالية
اتجاهات ترميز الأصول في السوق المالية
ترميز الأصول هو تقنية تشير إلى تسجيل الأصول كعملة رقمية على البلوكشين، مما يسهل المعاملات ونقل الملكية. في حالة ترميز الأوراق المالية، فإنه يتيح تتبع ملكية الصناديق على البلوكشين، مما يمكن من إدارة فعالة ومعاملات.
من بين مزايا ترميز الأصول، يمكن الإشارة إلى النقاط التالية.
من خلال الإصدار والمعاملات على السلسلة، يصبح من السهل على المستثمرين الوصول إلى فرص استثمارية جديدة (العروض الرقمية)
أصبحت عملية الدفع سريعة وشفافة، مما زاد من كفاءة الأعمال
أصبح من الممكن نقل العملات بين المنصات، مما يعزز السيولة
أكد روبرت ميتشنيك، رئيس قسم الأصول الرقمية في بلاك روك، خلال الإعلان عن المنتج أن "ترميز الأصول يلعب دورًا في تطوير الحلول لتلبية الاحتياجات الحقيقية للعملاء."
تتابع الشركات الكبرى الأخرى في إدارة الأصول
في السنوات الأخيرة، تعمل العديد من المؤسسات المالية والشركات الأخرى، بخلاف BlackRock، على ترميز الأصول، وأصبح "ترميز الأصول (RWA: الأصول الحقيقية)" اتجاهًا كبيرًا.
تشمل الأمثلة الرئيسية ما يلي.
Franklin Templeton: صندوق المال الحكومي الأمريكي على السلسلة (FOBXX) يتم نشره على Steller وArbitrum وPolygon. (مقالات ذات صلة)
WisdomTree: منصة RWA للمستثمرين المؤسسيين "WisdomTree Connect" (ويزدام تري كونيكت) يتم إطلاقها عبر عدة شبكات (مقالات ذات صلة)
Goldman Sachs: يروج لتطوير المنتجات المالية باستخدام تقنية البلوك تشين ويستكشف إمكانية ترميز الأصول (مقالات ذات صلة)
Fidelity: إطلاق MMF بالدولار الأمريكي "FYHXX" على الإيثيريوم (مقالات ذات صلة)
التنظيم والامتثال
تقوم شركة تحليل الأصول الرقمية IntotheBlock بإدراج الأمور والمخاطر التي يجب على المؤسسات المالية مراعاتها بشأن RWA على السلسلة، بما في ذلك BUIDL ("دور RWAs في DeFi: اعتماد المؤسسات المالية واعتبارات المخاطر").
أحدها هو الامتثال التنظيمي والبنية القانونية.
لا تزال تنظيمات الأصول على السلسلة غير واضحة إلى حد كبير، كما أن التعامل مع الأصول المرمزة يختلف حسب الاختصاص.
من المتوقع أن تسعى المؤسسات المالية إلى توضيح اللوائح لتجنب المخاطر.
الأمر الآخر هو الشفافية وتقريرها.
بالنسبة للمؤسسة المالية، فإن إثبات الأصول المدعمة للعملة يعد موضوع اهتمام كبير.
لتجنب مخاطر التخلف عن السداد، يجب استخدام بروتوكولات مثل تقرير Sky (المعروف سابقًا باسم MakerDAO) و rwa.xyz من أجل الإفصاح عن المعلومات.
المشكلة الأخرى هي العائد.
يجب التأكد من أنه يمكن الحصول على عوائد تعادل أو تفوق تلك التي تم تحقيقها من الأصول التقليدية بعد خصم الرسوم وما إلى ذلك.
آفاق المستقبل وتأثيرها على الصناعة
تستمر BUIDL في توسيع حجم السوق. كيف يتوقع الخبراء مستقبلها؟
توقعات ترميز الأصول من قبل الخبراء
أشارت عدة مؤسسات إلى أن الطلب على ترميز الأصول من المتوقع أن يرتفع بعد عام 2025.
تشير Securitize، الشريك لـ BlackRock، في تقريرها "One to Watch: How Tokenization Will Evolve in 2025" إلى أن الزخم قد يزيد بشكل أسي.
تشير إلى أنه بالإضافة إلى الأصول الحقيقية التي تم ترميزها حتى الآن، ستظهر أهداف جديدة للترميز مثل الطاقة والوقت.
تشير BCG إلى ترميز أموال الصناديق كأحد الجوانب. تم تناولها ك"الثورة الثالثة في صناعة إدارة الأصول"، موضحة إمكانية جلب فوائد تصل إلى عشرات المليارات من الدولارات لكل من المؤسسات المالية والمستثمرين ("الصناديق المرمزة: الثورة الثالثة في إدارة الأصول مفككة").
بشكل محدد، هناك وجهة نظر بأن AUM لصندوق ترميز الأصول يمكن أن تصل إلى 600 مليار دولار بحلول عام 2030.
هذا يعني أنه في غضون 7 سنوات فقط، سيصل إلى 1% من AUM لصناديق الاستثمار المشتركة و ETF في جميع أنحاء العالم.
مفتاح توسيع الطلب
تذكر BCG أن انتشار العملات المستقرة ودخول المؤسسات التقليدية يعتبران من العوامل التي ستعزز الطلب على صناديق ترميز الأصول.
العملات المستقرة مثل USDT و USDC في المقدمة، والتي تظهر اتجاهًا متزايدًا في حجم السوق منذ نهاية عام 2023.
مع زيادة عدد المستخدمين الذين يحتفظون بالعملة على السلسلة، يُنظر إلى ارتفاع الطلب على منتجات الاستثمار التي يمكن إتمامها بالكامل على السلسلة.
! المصدر: CoinGecko
كما أن دخول شركات إدارة الأصول العالمية مثل Franklin Templeton وBlackRock إلى استخدام البلوكشين قد ساهم أيضًا في دعم السوق بشكل عام.
المخاطر والتحديات
دولار-موقع الدولار الأمريكي والسندات الأمريكية
حذر لاري فينك، الرئيس التنفيذي لشركة بلاكروك، من أن وضع الدولار الأمريكي، الذي تم التعامل معه كعملة احتياطية عالمية حتى الآن، قد لا يستمر إلى الأبد ("رسالة لاري فينك السنوية لعام 2025 للمستثمرين: ديمقراطية الاستثمار: التوسع").
تتناول نفس التقرير استمرار ارتفاع رصيد إصدار سندات الخزانة الأمريكية عامًا بعد عام، مشيرةً إلى مخاوف من أن مبلغ الفوائد هذا العام سيتجاوز ميزانية الدفاع، بالإضافة إلى الإشارة إلى خطر أن يصبح العجز دائمًا بحلول عام 2030.
كما ظهرت تقارير في يناير من هذا العام تشير إلى احتمال تخفيض تصنيف السندات الأمريكية من AAA.
توقعات قاتمة لعام ’25: الولايات المتحدة ستفقد آخر تصنيف ائتماني ثلاثي A لها
— بارون (@barronsonline) 3 يناير 2025
لقد كانت دولارات الولايات المتحدة وسندات الخزانة الأمريكية تحظى بشعبية كمجالات استثمارية بسبب معدلات الفائدة المرتفعة وموثوقيتها، وكان ذلك أحد الأسباب وراء التوسع السريع في BUIDL.
إذا تم قلب هذا الافتراض، فقد يكون هناك رياح معاكسة لنمو BUIDL.
توضيح اللوائح
توضيح التنظيم هو أحد الحواجز الكبيرة أمام انتشار صناديق ترميز الأصول.
هناك العديد من الأمور التي يجب التفكير فيها، مثل ما إذا كان يجب اعتبار العملة الورقية كأوراق مالية، وما إذا كان يجب تطبيق قانون أي من الدول في حالة تم التداول عبر عدة دول.
تشير تقرير BCG أيضًا إلى أن حل هذه التحديات أمر ضروري لتحقيق أقصى استفادة من إمكانيات صندوق ترميز الأصول.
من ناحية أخرى، تزداد الدول التي تقدم ترتيبات تنظيمية نشطة مثل الاتحاد الأوروبي وسنغافورة، لذلك يمكن رؤية تقارير تتوقع اتجاهات عام 2025.
ملخص
في هذه المقالة، تم تقديم صندوق BlackRock لترميز الأصول وBUIDL.
الإصدار هو شركة BlackRock العالمية، والأهداف الاستثمارية الرئيسية هي دولارات أمريكية وسندات أمريكية. إن موثوقيتها هي ميزة جذابة للمنتج.
من المتوقع أن يؤدي اعتماد ترميز الأصول إلى زيادة السيولة وكفاءة الأصول مقارنة بالصناديق التقليدية.
لا يمكن شراء BUIDL إلا من قبل المستثمرين المؤهلين. ومع ذلك، فإن فكرة ترميز الأصول للصندوق نفسها قد تصبح أكثر انتشارًا في المستقبل.
دعونا نفهم آلية صندوق ترميز الأصول ونراقب اتجاهات السوق المستقبلية.
ترميز الأصول الصندوق بمزيد من التفاصيل
كيفية شراء ONDO: آفاق عملة USDY المستقرة التي تصدر بضمان صندوق السندات الأمريكية
ما هو USDE؟ شرح شامل لميزات عملة مستقرة ذات عائد مرتفع، كيفية البدء، والمخاطر.
كيفية شراء عملة مستقرة "USDC" وميزاتها | شرح طريقة الشراء عبر SBI VC Trade
مقالات ذات صلة-CTA ،
.defi-learning-cta ،
.exchange-cta،
.strategy-cta ،
.newsletter-cta,
.learning-path-cta {
الخلفية: #f8f9fa;
الحدود اليسار: 4 بكسل #007bff الصلبة ؛
الحشو: 20 بكسل ؛
الهامش: 30 بكسل 0 ؛
نصف قطر الحدود: 5 بكسل ؛
}
زر .cta {
العرض: كتلة مضمنة.
الحشو: 12 بكسل 24 بكسل ؛
الهامش: 10 بكسل 5 بكسل ؛
زخرفة النص: لا شيء ؛
نصف قطر الحدود: 5 بكسل ؛
وزن الخط: غامق ؛
محاذاة النص: المركز;
}
.course-level {
خلفية: #6c757d.
اللون: أبيض.
الحشو: 4 بكسل 8 بكسل ؛
نصف قطر الحدود: 3 بكسل ؛
حجم الخط: 12 بكسل ؛
الهامش الأيمن: 10 بكسل ؛
الحد الأدنى للعرض: 40 بكسل ؛
محاذاة النص: المركز;
}
@media (الحد الأقصى للعرض: 768px) {
زر .cta {
عرض: كتلة.
الهامش: 10 بكسل 0 ؛
}
}
تتضمن هذه المقالة إعلانات مدفوعة أو إعلانات تابعة برعاية الشركات. لا تضمن CoinPost محتوى الإعلانات أو جودة المنتجات أو أدائها. يرجى الاتصال مباشرة بشركة تقديم الخدمة للاستفسارات أو استخدام الخدمة. لا تتحمل CoinPost أي مسؤولية مباشرة أو غير مباشرة عن الأضرار أو الخسائر الناتجة عن محتوى هذه المقالة أو من الإجراءات التي تم اتخاذها بناءً على ذلك. يجب على المستخدمين إجراء بحثهم الخاص وتحمل المسؤولية الشخصية عند اتخاذ أي إجراء يتعلق بهذه المقالة.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
بلاك روك "BUIDL": شرح شامل لصندوق يتجاوز 2.9 مليار دولار وآلية ومزايا ذلك
! تم إطلاق صندوق الترميز "BUIDL" في مارس 2024 بواسطة BlackRock ، أكبر مدير أصول في العالم ، في عام واحد فقط ، تجاوزت الشركة 2.9 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة وتجذب انتباه الصناعة المالية. كانت هذه أول قصة نجاح واسعة النطاق لصندوق رمزي صادر عن مؤسسة مالية في وول ستريت.
! * مصدر البيانات: DeFillama
BUIDL هو أصل رقمي مدعوم بالسندات الأمريكية، ويحتل حوالي 40% من حصة سوق السندات الأمريكية المرمزة. في هذه المقالة، سنقوم بشرح بالتفصيل لماذا حقق BUIDL هذا النمو السريع، من آليته إلى مستقبله.
فهرس
نظرة عامة أساسية عن صندوق BUIDL وآخر إنجازاته
BUIDL (الاسم الرسمي: صندوق السيولة الرقمية المؤسسية بالدولار الأمريكي من بلاك روك) هو أول صندوق مُرمّز من بلاك روك تم إطلاقه في مارس 2024. يهدف إلى تحقيق عائدات من خلال إدارة بالدولار الأمريكي كصندوق مخصص للمستثمرين المؤسسيين.
بيانات أحدث صندوق BUIDL
| العنصر | البيانات | التفاصيل | | --- | --- | --- | | القيمة السوقية (AUM) | 29 مليار و2244 مليون دولار | في أبريل 2025، نمو بنحو 29 ضعف في سنة واحدة | | كمية عرض العملة | 2,922,443,478 BUIDL | 1BUIDL = 1دولار مرفوع | | عدد الحائزين | 51 شخص | طبقة المستثمرين المحدودة التي تركز على المؤسسات المالية | | حصة السوق | حوالي 40% | حصة ساحقة في سوق ترميز الأصول لسندات الحكومة الأمريكية | | الحد الأدنى للاستثمار | 500万 دولار | يمكن المشاركة فقط للمستثمرين المؤهلين |
*مصدر البيانات: DUNE### حالة انتشار البلوكشين
عملة BUIDL متاحة على عدة سلاسل كتلة، حيث يتم تشغيل حوالي 93% من إمداداتها على إيثريوم. بالإضافة إلى ذلك، يتم توفيرها أيضاً على أفالانش، أبنطوس، إيثريوم L2 (بوليجون، أربيتروم، أوبتيميزم)، مما يعزز من راحة المستثمرين.
| بلوك تشين | نسبة العرض | الميزات | | --- | --- | --- | | إيثيريوم | حوالي 93% | سلسلة رئيسية، أقصى سيولة | | بوليغون | حوالي 3% | رسوم منخفضة، معاملات سريعة | | أربيتروم | حوالي 2% | إيثيريوم L2، تحسين قابلية التوسع | | أخرى (أفالانش، أبتوس، أوبتيميزم) | حوالي 2% | تلبية احتياجات المستثمرين المتنوعة |
ترميز الأصول الصندوق بمزيد من التفاصيل
نظرة عامة على شركة BlackRock واستراتيجيتها في الأصول الرقمية
تأسست BlackRock في عام 1988 في الولايات المتحدة، وتقدم مجموعة متنوعة من المنتجات المالية مثل صناديق الاستثمار وصناديق الاستثمار المتداولة وخدمات إدارة المؤسسات المالية. تتجاوز الأصول المدارة (AUM) حوالي 9 تريليونات دولار، مما يجعلها واحدة من أكبر شركات إدارة الأصول في العالم. في السنوات الأخيرة، بدأت في دخول مجال ETF البيتكوين، مما يدل على وجودها أيضًا في مجال الأصول الرقمية.
الخدمات الرئيسية لشركة بلاك روك
| الخدمة・الوظيفة | المحتوى | المميزات | | --- | --- | --- | | iShares (ETF) | يوفر ETFs لمجموعة متنوعة من فئات الأصول مثل الأسهم والسندات | الجاذبية تكمن في تنوع عدد الأسهم وتكلفة التشغيل المنخفضة | | منصة علاء الدين | تنفيذ إدارة مخاطر الاستثمار وتحليل المحافظ | دعم عمليات متقدم من خلال التحليل في الوقت الحقيقي | | إدارة استثمارات المؤسسات | إدارة الأموال الكبيرة مثل صناديق التقاعد المؤسسية وصناديق الحكومة | التركيز على الرؤية طويلة الأجل والنتائج المستقرة | | الأصول الرقمية | صندوق ETF بيتكوين، ترميز الأصول | بدء التشغيل الفعلي في عام 2024، قيادة الصناعة |
جهود BlackRock في الأصول الرقمية
تعتبر BlackRock عام 2024 "عام الأصول الرقمية"، وتقوم بالاستثمار النشط في المجالات التالية:
آلية صندوق BUIDL وعملية الاستثمار
سأشرح هيكل صندوق BUIDL والعلاقة مع الشركات الشريكة. الشركات والخدمات التالية تشارك في جوهر الصندوق:
4 خطوات من الاستثمار إلى توزيع الأرباح
يستثمر المستثمرون في صندوق من خلال شراء عملة BUIDL عبر منصة Securitize Markets. عند الشراء، يتم استخدام تحويلات الدولار الأمريكي العادية أو العملة المستقرة "USDC" التي تقدمها Circle.
الخطوة 2: إدارة من قبل BlackRock
ستقوم BlackRock بإدارة الأموال التي تم جمعها عبر Securitize. تتكون الاستثمارات من أصول قصيرة الأجل مثل السندات الأمريكية والنقد والمعاملات الآجلة (عقود آجلة) وتهدف إلى تحقيق سيولة عالية وعائد مستقر.
الخطوة 3: توزيع الأرباح
سيتم توزيع الأرباح التي يحققها الصندوق على المستثمرين في شكل رموز BUIDL الصادرة حديثا. على وجه التحديد ، سيتم إرسال الأرباح (بالدولار الأمريكي) الناتجة عن BlackRock إلى Securitize ، وسيتم تخصيص ما يعادل هذا المبلغ لمحفظة كل مستثمر كرمز BUIDL جديد.
الخطوة 4: الاحتفاظ بعملة وتبادلها
يمكن للمستثمرين تحويل عملات BUIDL التي يمتلكونها مرة أخرى إلى دولارات أمريكية أو USDC من خلال Securitize Markets. بالإضافة إلى ذلك، تنطبق متطلبات مثل KYC/AML عند التحويل، ويجب على المستثمرين تلبية شروط الأهلية ومتطلبات الحد الأدنى للاستثمار.
🔗 دعنا نتعلم أساسيات الاستثمار في DeFi
للاستثمار في الأصول المرمزة مثل BUIDL، تحتاج إلى معرفة بـ DeFi.
شروط مشاركة المستثمرين
| عناصر الشرط | المتطلبات | التفاصيل | | --- | --- | --- | | مؤهلات المستثمر | المستثمر المعتمد (Accredited Investor) | متطلبات التأهيل وفقًا لمعايير SEC | | الحد الأدنى للاستثمار | 500万 دولار | إعدادات عالية للمؤسسات المالية للمستثمرين | | KYC/AML | مطلوب | التحقق من الهوية بواسطة Securitize Markets | | عملة التداول | دولار أو USDC | وظيفة تبادل USDC على مدار 24 ساعة طوال أيام السنة |
إذا كنت تريد أن تبدأ في استثمار العملات المشفرة
خطوة الاستثمار في الأصول المرمزة تبدأ من فتح حساب في بورصة موثوقة.
【شعور الأمان من مجموعة SBI】فتح حساب SBI VC للتداول 【إدارة تحت مظلة مانكس】فتح حساب في كوين تشيك
※كلاهما بورصات آمنة مسجلة لدى الهيئة المالية
الشركات الشريكة والشركاء الاستراتيجيون
تشارك مجموعة متنوعة من الشركات، بما في ذلك BlackRock، في تشغيل BUIDL. فيما يلي ملخص للشركات الشريكة الرئيسية ودورها وميزاتها.
| اسم الشركة | الدور الرئيسي | الميزات والإنجازات | | --- | --- | --- | | Securitize | ترميز الأصول منصة وكيل نقل وكيل وساطة | • شركة رائدة في إصدار وإدارة الأوراق المالية الرقمية • مسجل لدى SEC، ولديه قدرة عالية على الامتثال للتنظيم • بحلول مارس 2025، سيكون هناك أكثر من 550000 حساب. • إجمالي مبلغ الاستثمار يتجاوز 2 مليار دولار | | Circle | توفير وظيفة التبادل مع USDC | • الجهة المصدرة للعملة المستقرة "USDC" • يمكن تبادل عملة BUIDL و USDC على مدار الساعة طوال أيام السنة • دعم الاستمرار في الاحتفاظ بالأصول بالدولار الرقمي | | PwC | مدقق حسابات | • واحدة من الأربع الكبار لمكاتب التدقيق في العالم • توليت مهام المراقب منذ بداية إصدار BUIDL • تقديم خدمات الضمان والضرائب والاستشارات | | BNY Mellon | كاستودياني | • مؤسسة مالية كبيرة تفخر بأكثر من 200 عام من التأسيس • الحفاظ على وإدارة الأوراق المالية و الأصول الخاصة بـ BUIDL • سجل حافل من خدمات الحفظ للمؤسسات المالية |
تأثير الشراكة المتبادل
من خلال هذه الشراكات الاستراتيجية، تحقق BUIDL المزايا التالية:
اتجاهات ترميز الأصول في السوق المالية
ترميز الأصول هو تقنية تشير إلى تسجيل الأصول كعملة رقمية على البلوكشين، مما يسهل المعاملات ونقل الملكية. في حالة ترميز الأوراق المالية، فإنه يتيح تتبع ملكية الصناديق على البلوكشين، مما يمكن من إدارة فعالة ومعاملات.
من بين مزايا ترميز الأصول، يمكن الإشارة إلى النقاط التالية.
أكد روبرت ميتشنيك، رئيس قسم الأصول الرقمية في بلاك روك، خلال الإعلان عن المنتج أن "ترميز الأصول يلعب دورًا في تطوير الحلول لتلبية الاحتياجات الحقيقية للعملاء."
تتابع الشركات الكبرى الأخرى في إدارة الأصول
في السنوات الأخيرة، تعمل العديد من المؤسسات المالية والشركات الأخرى، بخلاف BlackRock، على ترميز الأصول، وأصبح "ترميز الأصول (RWA: الأصول الحقيقية)" اتجاهًا كبيرًا.
تشمل الأمثلة الرئيسية ما يلي.
التنظيم والامتثال
تقوم شركة تحليل الأصول الرقمية IntotheBlock بإدراج الأمور والمخاطر التي يجب على المؤسسات المالية مراعاتها بشأن RWA على السلسلة، بما في ذلك BUIDL ("دور RWAs في DeFi: اعتماد المؤسسات المالية واعتبارات المخاطر").
أحدها هو الامتثال التنظيمي والبنية القانونية.
لا تزال تنظيمات الأصول على السلسلة غير واضحة إلى حد كبير، كما أن التعامل مع الأصول المرمزة يختلف حسب الاختصاص. من المتوقع أن تسعى المؤسسات المالية إلى توضيح اللوائح لتجنب المخاطر.
الأمر الآخر هو الشفافية وتقريرها.
بالنسبة للمؤسسة المالية، فإن إثبات الأصول المدعمة للعملة يعد موضوع اهتمام كبير. لتجنب مخاطر التخلف عن السداد، يجب استخدام بروتوكولات مثل تقرير Sky (المعروف سابقًا باسم MakerDAO) و rwa.xyz من أجل الإفصاح عن المعلومات.
المشكلة الأخرى هي العائد.
يجب التأكد من أنه يمكن الحصول على عوائد تعادل أو تفوق تلك التي تم تحقيقها من الأصول التقليدية بعد خصم الرسوم وما إلى ذلك.
آفاق المستقبل وتأثيرها على الصناعة
تستمر BUIDL في توسيع حجم السوق. كيف يتوقع الخبراء مستقبلها؟
توقعات ترميز الأصول من قبل الخبراء
أشارت عدة مؤسسات إلى أن الطلب على ترميز الأصول من المتوقع أن يرتفع بعد عام 2025.
تشير Securitize، الشريك لـ BlackRock، في تقريرها "One to Watch: How Tokenization Will Evolve in 2025" إلى أن الزخم قد يزيد بشكل أسي.
تشير إلى أنه بالإضافة إلى الأصول الحقيقية التي تم ترميزها حتى الآن، ستظهر أهداف جديدة للترميز مثل الطاقة والوقت.
تشير BCG إلى ترميز أموال الصناديق كأحد الجوانب. تم تناولها ك"الثورة الثالثة في صناعة إدارة الأصول"، موضحة إمكانية جلب فوائد تصل إلى عشرات المليارات من الدولارات لكل من المؤسسات المالية والمستثمرين ("الصناديق المرمزة: الثورة الثالثة في إدارة الأصول مفككة").
بشكل محدد، هناك وجهة نظر بأن AUM لصندوق ترميز الأصول يمكن أن تصل إلى 600 مليار دولار بحلول عام 2030. هذا يعني أنه في غضون 7 سنوات فقط، سيصل إلى 1% من AUM لصناديق الاستثمار المشتركة و ETF في جميع أنحاء العالم.
مفتاح توسيع الطلب
تذكر BCG أن انتشار العملات المستقرة ودخول المؤسسات التقليدية يعتبران من العوامل التي ستعزز الطلب على صناديق ترميز الأصول.
العملات المستقرة مثل USDT و USDC في المقدمة، والتي تظهر اتجاهًا متزايدًا في حجم السوق منذ نهاية عام 2023. مع زيادة عدد المستخدمين الذين يحتفظون بالعملة على السلسلة، يُنظر إلى ارتفاع الطلب على منتجات الاستثمار التي يمكن إتمامها بالكامل على السلسلة.
! المصدر: CoinGecko
كما أن دخول شركات إدارة الأصول العالمية مثل Franklin Templeton وBlackRock إلى استخدام البلوكشين قد ساهم أيضًا في دعم السوق بشكل عام.
المخاطر والتحديات
دولار-موقع الدولار الأمريكي والسندات الأمريكية
حذر لاري فينك، الرئيس التنفيذي لشركة بلاكروك، من أن وضع الدولار الأمريكي، الذي تم التعامل معه كعملة احتياطية عالمية حتى الآن، قد لا يستمر إلى الأبد ("رسالة لاري فينك السنوية لعام 2025 للمستثمرين: ديمقراطية الاستثمار: التوسع").
تتناول نفس التقرير استمرار ارتفاع رصيد إصدار سندات الخزانة الأمريكية عامًا بعد عام، مشيرةً إلى مخاوف من أن مبلغ الفوائد هذا العام سيتجاوز ميزانية الدفاع، بالإضافة إلى الإشارة إلى خطر أن يصبح العجز دائمًا بحلول عام 2030.
كما ظهرت تقارير في يناير من هذا العام تشير إلى احتمال تخفيض تصنيف السندات الأمريكية من AAA.
لقد كانت دولارات الولايات المتحدة وسندات الخزانة الأمريكية تحظى بشعبية كمجالات استثمارية بسبب معدلات الفائدة المرتفعة وموثوقيتها، وكان ذلك أحد الأسباب وراء التوسع السريع في BUIDL.
إذا تم قلب هذا الافتراض، فقد يكون هناك رياح معاكسة لنمو BUIDL.
توضيح اللوائح
توضيح التنظيم هو أحد الحواجز الكبيرة أمام انتشار صناديق ترميز الأصول.
هناك العديد من الأمور التي يجب التفكير فيها، مثل ما إذا كان يجب اعتبار العملة الورقية كأوراق مالية، وما إذا كان يجب تطبيق قانون أي من الدول في حالة تم التداول عبر عدة دول.
تشير تقرير BCG أيضًا إلى أن حل هذه التحديات أمر ضروري لتحقيق أقصى استفادة من إمكانيات صندوق ترميز الأصول.
من ناحية أخرى، تزداد الدول التي تقدم ترتيبات تنظيمية نشطة مثل الاتحاد الأوروبي وسنغافورة، لذلك يمكن رؤية تقارير تتوقع اتجاهات عام 2025.
ملخص
في هذه المقالة، تم تقديم صندوق BlackRock لترميز الأصول وBUIDL.
الإصدار هو شركة BlackRock العالمية، والأهداف الاستثمارية الرئيسية هي دولارات أمريكية وسندات أمريكية. إن موثوقيتها هي ميزة جذابة للمنتج.
من المتوقع أن يؤدي اعتماد ترميز الأصول إلى زيادة السيولة وكفاءة الأصول مقارنة بالصناديق التقليدية.
لا يمكن شراء BUIDL إلا من قبل المستثمرين المؤهلين. ومع ذلك، فإن فكرة ترميز الأصول للصندوق نفسها قد تصبح أكثر انتشارًا في المستقبل.
دعونا نفهم آلية صندوق ترميز الأصول ونراقب اتجاهات السوق المستقبلية.
ترميز الأصول الصندوق بمزيد من التفاصيل
مقالات ذات صلة-CTA ، .defi-learning-cta ، .exchange-cta، .strategy-cta ، .newsletter-cta, .learning-path-cta { الخلفية: #f8f9fa; الحدود اليسار: 4 بكسل #007bff الصلبة ؛ الحشو: 20 بكسل ؛ الهامش: 30 بكسل 0 ؛ نصف قطر الحدود: 5 بكسل ؛ }
زر .cta { العرض: كتلة مضمنة. الحشو: 12 بكسل 24 بكسل ؛ الهامش: 10 بكسل 5 بكسل ؛ زخرفة النص: لا شيء ؛ نصف قطر الحدود: 5 بكسل ؛ وزن الخط: غامق ؛ محاذاة النص: المركز; }
.cta-button.primary { الخلفية: #007bff; اللون: أبيض. }
.cta-button.secondary { الخلفية: #28a745; اللون: أبيض. }
.exchange-servers { محاذاة النص: المركز; الهامش: 15 بكسل 0 ؛ }
.course-item { عرض: فليكس. محاذاة العناصر: مركز. الهامش: 10 بكسل 0 ؛ }
.course-level { خلفية: #6c757d. اللون: أبيض. الحشو: 4 بكسل 8 بكسل ؛ نصف قطر الحدود: 3 بكسل ؛ حجم الخط: 12 بكسل ؛ الهامش الأيمن: 10 بكسل ؛ الحد الأدنى للعرض: 40 بكسل ؛ محاذاة النص: المركز; }
@media (الحد الأقصى للعرض: 768px) { زر .cta { عرض: كتلة. الهامش: 10 بكسل 0 ؛ } } تتضمن هذه المقالة إعلانات مدفوعة أو إعلانات تابعة برعاية الشركات. لا تضمن CoinPost محتوى الإعلانات أو جودة المنتجات أو أدائها. يرجى الاتصال مباشرة بشركة تقديم الخدمة للاستفسارات أو استخدام الخدمة. لا تتحمل CoinPost أي مسؤولية مباشرة أو غير مباشرة عن الأضرار أو الخسائر الناتجة عن محتوى هذه المقالة أو من الإجراءات التي تم اتخاذها بناءً على ذلك. يجب على المستخدمين إجراء بحثهم الخاص وتحمل المسؤولية الشخصية عند اتخاذ أي إجراء يتعلق بهذه المقالة.